数字金融赋能山东新质生产力发展的传导机制

随着数字技术的飞速发展，全球经济正加速向数字化转型。数字金融作为数字经济的关键组成部分，正以前所未有的速度改变着传统金融业态。一方面，数字金融能够有效缓解科技创新企业的融资约束，通过大数据、区块链等技术精准评估企业信用，降低信息不对称，提高融资效率。另一方面，数字金融促进资源优化配置，引导资金流向战略性新兴产业，推动产业结构升级。山东作为经济大省，肩负着新旧动能转换与高质量发展的重任，数字金融赋能新质生产力发展成为山东落实国家战略的必然选择。本研究将构建“数字金融—新质生产力”的理论分析框架，深入剖析数字金融通过缓解融资约束、优化资源配置、促进技术创新等路径，推动新质生产力发展的内在逻辑。同时也能揭示山东数字金融赋能新质生产力发展中存在的问题与挑战，提出针对性的政策建议与实践路径。

第一章 绪论

一、研究背景

随着数字技术的飞速发展， 全球经济 正加 速向数字化转型 数字金融作为数字经济的关键组成部分，正以前所未有的 时代，高质量发展成为核心主题。新质生产力作为高 济工作会议多次强调，要加快发展新质生 着不可或缺的角色。一方面，数字金融能够 准评估企业信用，降低信息不对称，提高融资 战略性新兴产业，推动产业结构升级。在此国家战略导向下 发展的重任，数字金融赋能新质生产力发展成为山东落实国家战略的必然选择

二、研究意义

1. 理论意义

丰富数字金融与新质生产力关系的研究，本研究将构建“数字金融—新质生产力”的理论分析框架，深入剖析数字金融通过缓解融资约束、优化资源配置、促进技术创新等路径，推动新质生产力发展的内在逻辑，丰富和完善相关理论体系。

2. 实践意义

为山东数字金融与新质生产力协同发展提供决策参考，通过实证分析与案例研究，揭示山东数字金融赋能新质生产力发展中存在的问题与挑战，提出针对性的政策建议与实践路径。

三、研究内容

本文一共分4 个章节，具体内容如下：

第一章为绪论。介绍研究背景，指出研究意义，包括理论意义与现实意义，然后介绍研究内容、研究方法，最后指出本文创新点。

第二章为文献综述。研究了数字金融相关研究现状、数字金融对经济发展的影响、新质生产力相关研究现状，并进行了文献简评。

第三章为数字金融赋能新质生产力发展的传导路径和影响因素。

第四章为结论与建议。从全文视角总结结论；从资本运作角度提出数字金融更好赋能新质生产力发展的针对性建议。

第二章 文献综述

一、数字金融与新质生产力关系的研究

1. 数字金融对新质生产力的赋能作用

数字金融能够有效缓解科技创新企业的融资约束，通过大数据、区块链等技术精准评估企业信用，降低信息不对称，提高融资效率。此外，数字金融促进资源优化配置，引导资金流向战略性新兴产业，推动产业结构升级。例如，通过智能算法实时追踪技术研发动态，提前预判技术路线风险，引导资本精准流向人工智能、量子计算等战略领域。

2. 数字金融赋能新质生产力的传导机制研究

部分学者认为，数字金融通过缓解融资约束、优化资源配置、促进技术创新等路径，推动新质生产力发展。在缓解融资约束方面，数字金融构建全生命周期金融支持体系，将企业专利、研发投入等软信息转化为可量化的信用数据，提升科技型中小企业融资可得性。在优化资源配置方面，数字金融依托智能算法引导资本精准流向新兴产业。在促进技术创新方面，数字金融降低交易成本，重构产学研协同创新生态，强化风险分散，提升技术产业化可持续性。

二、数字金融赋能山东新质生产力发展的相关研究

在实践中，山东金融机构积极探索数 质生产力的模式 恒丰银行济南分行聚焦科技企业全生命周期需求，通过产品创新、机制变 其“科创贷”创新采用“知识产权质押 + 政府风险补偿”双轮驱动模式， 支持。 此外，济南市紧抓科创金融改革试验区建设契机，打造科技成果转化平台和科创金融智慧服务平台，畅通企业、科研机构和金融机构合作渠道。

三、研究述评

现有文献在数字金融、新质生产力及二者关系的研究方面取得了丰硕成果，为数字金融赋能山东新质生产力发展的研究提供了坚实的理论基础与实践经验。然而，仍存在一些不足之处。首先，在数字金融赋能新质生产力的传导机制研究方面，虽然已有从融资约束、资源配置、技术创新等角度的探讨，但对于山东区域特性的结合不够紧密，缺乏对山东产业结构、经济发展阶段等因素的深入分析。其次，在区域层面的研究中，对山东数字金融与新质生产力协同发展的系统性研究相对较少，缺乏对山东不同地区数字金融发展差异及对新质生产力影响的对比分析。此外，对于数字金融赋能山东新质生产力发展过程中面临的问题与挑战，尚未形成全面、深入的认识，针对性的解决策略研究也有待加强。

第三章 数字金融赋能新质生产力发展的传导路径和影响因素

一、传导路径

1.‌要素优化配置路径

数字金融凭借大数据、人工智能等技术，构建起一个高效、精准的要素匹配生态系统，实现资金、技术和人才的最优组合。在资金配置方面，通过对海量数据的实时分析，能够精准识别山东新质生产力领域企业的资金需求，包括企业的发展阶段、研发项目的潜力、市场前景等，从而缩短融资链条，打破信息壁垒，让金融资源能够快速、准确地流向最需要的地方。

同时，数字金融能有效降低交易成本，提高资金周转效率。在线交易平台和去中心化金融服务的出现，减少了中间环节的费用和时间消耗，加速了资本的流动。这不仅为科技创新、产业升级提供了充足的资金支持，还促进了新兴产业的发展与传统产业的改造升级。

山东省通过科创金融改革试验区的建设，进一步优化了科技型企业的融资环境。试验区内利用数字金融技术，强化了数据要素与实体经济的融合能力。比如，通过研发费用加计扣除、后补助政策等，结合数字金融平台对企业研发投入、成果转化等数据的跟踪分析，精准评估企业的创新活力，为企业提供更具针对性的金融支持，激发企业的创新积极性。

2. 技术创新促进路径

数字金融为山东科技企业的研发活动提供了多元化的金融服务，全方位缓解企业的创新资金压力。除了传统的银行贷款，还积极引入风险投资、股权融资、知识产权质押融资等多种方式。风险投资机构借助数字金融平台，能够更全面地了解企业的技术研发进展、市场潜力等信息，从而更愿意对有潜力的科技企业进行投资。股权融资则通过数字金融平台降低了交易门槛，让更多的社会资本能够参与到科技企业的发展中，为企业的技术研发注入源源不断的资金。

同时，数字金融利用自身的技术优势，构建起产学研协同创新平台。该平台整合了企业、高校、科研机构等多方资源，通过大数据分析实现各方的需求匹配和信息共享。企业可以在平台上发布技术难题和研发需求，高校和科研机构则可以展示自己的科研成果和技术实力，双方能够快速达成合作，加速科技成果的转化。

3. 产业升级路径

新兴产业孵化与产业结构升级路径：数字金融有力支持了山东战略性新兴产业集群的发展，助力产业结构的优化调整。通过对战略性新兴产业的深入研究和数据分析，数字金融能够准确把握产业的发展趋势和重点领域，引导资金向这些领域集中，促进产业集群的形成和壮大。在产业链层面，数字金融为产业链上下游企业提供了全面的供应链金融服务，包括应收账款融资、存货质押融资等，有效解决了产业链中中小企业的资金周转问题，增强了产业协同效应。

数字金融还能筛选出高潜力的科技产业，并为其提供耐心资本。耐心资本能够陪伴企业度过研发、试产、市场开拓等漫长的发展阶段，帮助企业跨越产业化临界点。以山东的低空经济、智能制造等领域为例，这些产业具有高技术、高投入、长周期的特点，传统金融资本往往因短期收益不明显而不愿投入。而数字金融通过对产业前景的精准判断，为这些产业提供了长期稳定的资金支持，推动其形成 “科技—金融—产业”的良性循环，促进产业向高端化、智能化、绿色化方向发展，提升产业的整体竞争力。

4. 制度保障与监管适应性机制

人工智能与区块链技术的应用大大提升了监管效能。 人工智能通 过对海量金融数据的实时监测和分析，能够及时发现潜在的风险点，提前预警，为监管部门提供精准的 监管依据。 区块链技术则以其去中心化、不可篡改的特点，保证了金融数据的真实性和完整性，提高了监管的透明度和公信力。通过数智监管，能够有效防范系统性风险，保障新质生产力的可持续发展。

二、影响因素

1. 内部因素：企业自身的经营状况、创新能力、信用水平等因素。

营状况良好、资金流稳定的企业，更能获得数字金融的青睐。经营效益差、财务状况不稳定的企业，字金融机构会认为其还款能力不足，面临较高的违约风险，从而可能减少对其的资金支持，或者提高贷款利率以补偿风险。

具有较强创新能力的企业，通常代表着更 阔的发展前景和更高的成长潜力，容易得到数字金融的支持。数字金融机构也愿意为创新型企业提供多样化的金融 品和服务，助力其开展研发和市场拓展。创新能力不足的企业，贷款额度可能较低，融资成本也可能较高，数字金融赋能的效果相对较差，企业难以借助数字金融实现快速发展和突破。

信用良好的企业在数字金融赋能中具有明显优势。数字金融平台能够通过大数据等技术准确评估其信用状况，为其提供更便捷、高效的金融服务。信用记录不佳的企业，会增加数字金融机构的风控难度和成本，金融机构为了降低风险，可能会拒绝为其提供服务，或者设置非常严格的贷款条件。

2. 外部因素：政策环境、市场竞争、技术进步、社会信用体系等外部因素对数字金融赋能传导机制的作用。政策环境通过引导资源配置、规范市场行为、破解市场失灵等方式，直接影响传导路径的通畅性。在政策的激励下，更多的金融机构愿意投入到数字金融与新质生产力融合的实践中，促进了传导机制的有效运行。此外，政策还通过规范市场秩序，明确数字金融业务的准入标准、监管要求等，防范了市场乱象，保障了数字金融赋能传导机制的稳健发展。

市场竞争通过倒逼数字金融机构创新服务、降低成本、优化体验，推动传导机制从 “被动响应”转向“主动渗透”，提升资源配置效率。同时，市场竞争促使金融机构降低服务成本，通过优化业务流程、利用数字技术减少人工操作等方式，降低了金融交易的成本，让更多的中小企业能够享受到数字金融服务。

技术进步通过提升信息处理效率、打破时空限制、降低风控成本等方式，破解传统金融传导中的“信息不对称”“服务成本高”等壁垒。在风控方面，利用大数据和人工智能技术构建的风控模型，能够更准确地识别和评估风险，降低了风控成本，促进了数字金融资源的有效流动。

社会信用体系通过整合信用信息、强化失信惩戒，降低数字金融机构与用户之间的信任成本，减少传导过程中的 “逆向选择”和“道德风险”。社会信用体系的完善，增强了数字金融机构与企业之间的信任，为数字金融赋能传导机制的顺畅运行提供了有力保障。

第四章、结论与建议

一、研究结论​

综合全文的研究来看，数字金融与新质生产力的发展存在着紧密的联系，数字金融能够通过多种路径赋能新质生产力的发展。

从传导路径来看，数字金融通过要素优化配置路径，为山东新质生产力领域的企业提供了高效的金融资源配置级；技术创新促进路径为山东科技企业研发提供了多元化金融服务，加速了科技成果转化；产业升级路径则支持了山东战略性新兴产业集群发展，助力产业结构优化调整；制度保障与监管平衡了数字金融创新与风险防控，保障了新质生产力的可持续发展。

在影响因素方面，企业自身的经营状况、创新能力、信用水平等内部因素，以及政策环境、市场竞争、技术进步、社会信用体系等外部因素，都在不同程度上影响着数字金融赋能新质生产力发展的效果。从山东的实际情况来看，山东省政府高度重视数字金融发展，出台了相关政策文件，推进金融科技基础设施建设，金融机构也积极探索数字金融赋能新质生产力的模式。

二、政策建议​

1. 资本运作角度

建立多元化的融资渠道，鼓励金融机构针对山东新质生产力领域的企业特点，开发更多创新型金融产品。优化资本配置效率，引导资本向具有发展潜力的新兴产业和科技型企业流动。完善资本退出机制，建立健全多层次资本市场体系，为数字金融支持的新质生产力企业提供便捷的上市、挂牌渠道，实现资本的良性循环。

2. 政策支持角度​

加强政策协同，进一步加强各部门之间的沟通与协作，形成政策合力。加大财政支持力度，设立数字金融赋能新质生产力发展的专项基金。优化营商环境，进一步简化行政审批流程，提高办事效率，为数字金融企业和新质生产力企业提供更加便捷、高效的服务。

3. 技术发展角度​

加强数字技术研发与应用，加大对大数据、人工智能、区块链等数字技术的研发投入，支持企业开展技术创新和成果转化。完善数字金融基础设施建设，提高数据共享和利用效率。培养数字技术人才，加强高校、企业与科研机构之间的合作，建立产学研协同育人机制。

4. 社会信用体系建设角度

扩大信用信息覆盖范围，建立更加全面、准确的信用信息数据库。加强信用监管。建立健全信用联合奖惩机制，加强对信用服务机构的监管，保障信用信息的安全和可靠。培育信用文化，加强信用宣传教育，提高全社会的信用意识，营造 “守信激励、失信惩戒” 的良好信用环境。

参考文献

[1] 李扬，张成思 . 数字金融缓解科技创新企业融资约束的路径研究 [J]. 金融研究，2023, 45(5): 23-37.25

[2] 王广谦，刘澜飚 . 数字金融资源配置