企业财务风险分析及管理办法

摘要：任何行为都有可能存在风险，在现代市场经济条件，企业的财务活动同样存在着风险。企业要了解风险产生的原因，正确的预测和衡量风险并采取有效的措施防范和规避风险，从而达到降低企业风险，改善企业的经营管理，提高企业的经济效益，才能在现代激烈的市场竞争中胜出并可持续发展。

1.企业财务风险的分类

由于财务人员防范风险的角度不同，企业的财务风险也是多种多样的，按照不同的标准，可以将财务风险分为不同的类型。现以财务活动为标准，财务风险分为筹资风险、投资风险、资金回收风险及收益分配风险。

筹资风险是指由于未来收益的不确定，从而导致企业到期无法偿还所筹集资金的风险。它的本质是企业负债经营产生的，是财务风险的起点。投资风险是指因不确定性因素导致投资报酬率达不到预期目标而发生的风险。资金回收风险则是指产品销售出去后因货币资金回收的时间和金额的不确定给企业带来的风险，包括销售风险和收款信用风险。收益分配风险即企业的收益分配可能给今后的生产经营活动带来不利影响而产生的风险，它反映了商品产出节点上的经营风险和分配阶段的资本支付风险。

2.企业财务风险的原因

企业形成财务风险的原因有很多，既有企业外部的原因，也有企业内部原因。企业产生财务风险的原因一般分为如下几个：

（1）企业所处的宏观环境复杂且多变，同时还会受到政策及行业的影响，而企业目前的管理系统不能与之相匹配。

（2）企业财务管理制度的不完善，企业财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，任何一个环节的工作失误都会有可能给企业带来一定的财务风险，因此就要求企业做到财务管理的内容要涵盖到企业基本活动的方方面面，进一步完善和落实好财务管理制度。

（3）在实际的工作中，许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，风险意识的淡薄也是财务分新概念产生的重要原因之一。这就要求企业的财务人员需要增强自身的财务风险意识，对企业财务发展过程中可能遇到的风险进行预测，从而规避风险，即使在经营过程中遇到风险，企业也能够及时应对，将风险降到最低。

（4）企业内部各部门及企业与上级企业间，在资金管理及使用，利益分配等方面存在权责不明，管理不力等现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证，从而有可能存在极大的财务风险。

3.企业财务风险防范

企业财务风险是客观存在的，因此必须牢固树立财务风险管理意识，对潜在存在的财务风险有着清晰的认识，采取一定的措施，将其影响尽可能的降到最低的程度，我们可以从以下几个方面去着手：

（1）增强财务人员的风险意识

财务风险贯穿于企业活动的全过程，因此有必要增强财务人员的风险意识。完善公司及所属企业治理机构，加强内控制度的建设，建立职责明确，分工合理、相互制衡的财务风险管理组织架构。制定和完善财务风险管理制度和工作规划，从重要财务事项、重大经济活动的风险防控入手，分步实施，逐步建立和完善财务风险监督体系。健全责任追究机制，提高财务风险防范意识，有效防范财务风险。

提高全员财务风险防控意识。加强员工财务风险和知识培训，遵循风险收益均衡原则，让风险防范意识贯穿于财务管理工作的各个环节。公司及所属企业的财务、审计等有关部门和工作人员，要具备财务风险信息收集、整理、分析能力和敏感、准确的职业判断能力，能及时发现与判断潜在的财务风险并提出解决方案。

完善企业管理结构，应对企业的管理机构进行改革和重组，建立严格的检查考核和监督机制，健全财务管理制度，加强财务管理基础工作，提高企业财务人员对风险的敏感程度。

完善财务监督机制，为了实现财务管理目标，降低财务风险损失，必须加强财务监督，促使企业安全运行，达到预期效果。应在企业内部建立审计体系，比如，设立专门审计机构，配备专业的审计人员，制定专门的审计程序和具体的审计内容。还要建立财务人员问责制，使企业的财务风险与每个人的利益挂钩，让财务人员真正重视财务风险，提高对风险的警惕性。

（2）建立财务风险预警

公司及所属企业财务风险预警是指公司及所属企业风险管理部门通过专门的方法监测，分析经济活动和理财环境，及时反映经营与财务状况，对各环节可能发生的风险提前发出信号，为管理决策提供依据。

建立短期财务预警系统，编制现金流量预算

建立短期财务风险预警系统最重要的任务是编制现金流量预算，而该预算主要是通过现金流量分析来编制。通过现金流量分析，可以将企业的现金流动情况全面地反映出来。在应收款项、应付款项及存货三个项目中，任何一项失控，均会引起企业危机。因此可以将这三个项目作为短期财务风险的风险源。

建立长期财务预警系统，构建风险预警指标体系

对企业而言，在建立短期财务预警系统的同时，还要建立长期财务预警系统，从综合评价企业的经济效益即盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力等方面着手，防范企业的财务风险。

资产盈利能力的监测指标有：总资产收益率，反映企业运用资产的获利能力，成本费用利润率（利润总额/成本费用总额），反映每耗费一元所得的利润，该比率越高，企业获利能力越强。

偿债能力的监测指标有：流动比率（流动资产/流动负债），反映了企业的资产流动性，该比率越高，企业的偿债能力就越强，资产负债率，当投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利率越多，财务风险也越大。

营运能力的监测指标有：应收账款周转率与存货周转率。

发展能力的监测指标有：总资产净利率=净利润/平均总资产，销售净利率（经营活动产生的现金净流量/销售收入净额），股东权益报酬率（净资产收益率）

另外，企业还应充分利用会计师事务所、律师事务所以及资产评估事务所等社会中介机构在财务风险管控中的积极作用，一旦发现某种异常，应及时采取措施应对，以减少企业的风险损失。

建立财务风险预警系统，通过编制现金流量预算和完善财务指标分析体系等多种措施，建立长期和短期相结合的财务风险预警系统，对公司及所属企业经营管理活动中各项潜在风险进行实时监控，发现财务或经营指标存在某种异常情况时，应及时采取对应的措施。

建立与完善财务风险评估制度。关注现金、往来、担保等关键控制点，加强财务管理各环节和资金运动全过程的风险评估，通过建立财务风险评估模型等，对公司及所属企业财务风险进行定性和定量测评，分析和判断公司及所属企业面临的风险及程度，及时研究和制定最佳的风险管理方案，将风险控制在可接受的范围。

建立财务风险监测体系。通过月度流动性分析、季度资产质量和负债率分析以及编制年度决算、审计报告等方法，完善公司及所属企业财务风险分析制度，定期开展公司及所属企业财务风险测评和咨询活动，充分利用社会中介机构在财务风险防控中的积极作用。

建立财务风险报告制度。公司及所属企业定期组织开展财务风险测评，形成风险评估报告并及时报告董事会或决策层。

（3）合理调整资金结构，建立资金控制制度

健全企业财务管理各指标体系。一个企业如果想减少风险的发生，应重点关注以下指标：资本保值增值率。该指标反映了企业资本的运营效益与安全状况，其计算公式为：资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益*100%

资产报酬率。该指标可以考核企业的盈利能力或发展能力，其计算公式为：资产报酬率=（净利润+利息支出+所得税）/平均总资产*100%

净资产收益率。作为考核企业投资回报水平的指标，其计算公式为：净资产收益率=净利润/净资产*100%

限定负债的比列。一般根据企业的实际情况设定负债比列，限定对外担保额，将或有负债列入负债进行管理，设立“财务结算中心”，模拟银行存款、贷款及货币结算功能，服务企业内部的关联单位。这个“财务结算中心”的模式，能够发挥安全阀的作用，保证整体资金的安全运行，提升企业的整体实力。

建立公司及所属企业财务风险双重监测机制，公司及所属企业层层组织开展财务风险测评分析工作。建立健全以财务指标为主的测评体系，根据公司及所属企业逾期担保、两项资金占用等高风险业务的增减变动情况以及同行业水平，综合评定公司及所属企业的财务风险程度。

（4）加强公司及所属企业的内部控制

发挥内部审计对公司及所属企业规章制度和重大经营决策执行过程的监督作用，强化事前预防和事中控制，保证公司及所属企业各项经营活动有效运行。建立与完善公司及所属企业财务风险防范体系。明确公司及所属企业的财务风险监管职责，建立经营者风险决策的激励与约束制度，落实财务风险处理的责任机制。将财务风险管理责任落实到具体的部门及个人。实施严格的奖惩制度，提高全员防范财务风险的积极性和主动性，为财务风险管理工作正常有效的运转提供制度保障。公司及所属企业的主要负责人应对财务风险管理负总责。负责建立和完善财务风险管理体系，对公司及所属企业的财务风险进行评估，保证财务风险管理体系正常运行，并协调财务、审计等业务部门的风险防控工作。

公司及所属企业财务部门、审计部门及其他业务部门应按照分工做好有关财务风险的防控工作。公司监事会和派驻企业的财务总监要积极发挥财务风险防范作用，及时发现和披露公司及所属企业存在的财务风险，防止公司及所属企业出现重大损失。

建立公司及所属企业财务风险损失责任追究制度。对于财务风险防控体系不健全、没有按照相关规定和程序决策造成公司及所属企业出现财务风险和重大损失的，按照有关资产损失责任追究办法处理。

按照合理合规、全面有效和风险导向原则，以风险评估为基础，建立控制制度和程序，并完善公司及所属企业的内部控制体系。加强信息沟通和监督，保证内部控制制度持续有效运行。

加强预算风险管理。明确预算风险管理的目标，规范预算编制、审批、执行、分析与考核的流程，提高预算的科学性和严肃性，识别预算编制、预算执行、预算调整和预算考评等环节的风险。建立公司及所属企业预算分析制度，定期召开分析会议，全面掌握预算的执行情况。研究解决预算执行中存在的问题，纠正预算的执行偏差，建立健全预算控制制度。

（5）加强风险管理。

加强筹资风险管理，分析各种不同筹资形式的风险程度，评价筹资的条件和原因，建立健全筹资风险控制制度，确保筹资全过程得到有效控制。

加强投资风险管理。综合运用盈亏平衡分析、动态风险监测等技术方法，加强投资风险的识别和管理，重点做好公司及所属企业投资的可行性研究，识别投资过程中国可能出现的负面因素并制定详细的应对方案等。

加强运营风险管理。根据测评反映的问题，加强财务管理各环节和资金运动全过程的风险管理，建立健全公司及所属企业财务风险管理制度，确保各项财务决策的科学性、合理性。

加强收益分配风险管理。建立健全收益分配风险管理制度，规范收益分配的内部程序，合理选择分配政策，有效维护股东和投资者权益，确保公司及所属企业能够长远发展。

建立健全财务风险管理组织体系。切实加强组织领导，理顺公司及所属企业内部的各种财务关系，明确专门部门和人员在财务风险管理中的地位、作用及职权，做到权责分明、各负其责，充分调动全员参与财务风险管理的积极性。

建立科学的决策机制。积极采用科学的方法，确保公司及所属企业决策的科学性、民主性和规范性。应利用定量分析、因素分析和科学的决策模型，对各种可行方案进行全面分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主管臆断。

不断完善和创新财务风险管理方法。根据自身实际和不同方法的适用范围，选择恰当的风险管理技术和方法，采用多种有效的措施防范和规避财务风险。

加强财务风险管理信息化建设。持续推进公司及所属企业财务风险挂你信息化建设，充分利用财务信息系统的实时监控功能和现代管理技术和手段，及时化解和规避财务风险。

企业在选择财务方案时，应综合评价各备选方案可能产生的财务风险，企业应该合理决策，减少风险，在保证财务管理目标得以实现的基础上选择风险较小的方案。

在现代日益竞争的市场环境中，企业存在一定的财务风险在所难免，所以就要求企业能够了解风险存在的原因，正确的预测和衡量风险，采取有效的措施防范和规避风险，从而使企业降低风险，改善企业经营，提高管理效率，在激烈的市场环境中可持续发展。

参考文献：

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