绿色金融对城市经济高质量发展的影响研究

引言

在“双碳”目标引领下，城市作为经济活动核心载体，面临着生态环境保护与经济提质增效的双重任务。深圳市作为我国改革开放的前沿城市和经济发达的超大城市，在经过 40 年经济高速发展的同时，也面临着环境承载力透支的潜在危机。2020 年，深圳市率先出台《深圳经济特区绿色金融条例》，成为全国首个制定绿色金融相关法规的城市。通过构建 "1+1+1+N" 绿色金融体系、出台全国首部绿色金融法规等一系列创新举措，实现了绿色金融与经济高质量发展的良性互动。本文基于2018-2024 年数据，系统分析绿色金融对城市经济高质量发展的影响机制，总结深圳市的实践经验，为其他城市提供借鉴参考。研究不仅具有理论意义，也为推动城市绿色转型提供了实践指导。

一、2018- 2024 年深圳市绿色金融发展规模与结构

（一）发展规模：政策驱动下的快速增长

2018-2024 年深圳市绿色金融发展规模在政策驱动下实现快速增长，2018 年6 月全市绿色信贷余额为1078 亿元，到2023 年末已突破万亿大关达 10230.91 亿元，五年间增长近十倍，且 2020 年《深圳经济特区绿色金融条例》颁布后进入加速期，2022 年二季度末绿色信贷余额达 5857.9 亿元、同比增长 50.9% ，2023 年末增速 21.07% 也显著高于各项贷款平均水平，作为核心组成部分持续引领规模增量；绿色债券市场稳步发展，在银行间债券市场累计发行 51 只、规模 487.1 亿元，2022年 1-8 月发行 20 只、规模 205.99 亿元且同比增速 190.1% ，深交所还推动可持续发展主题债券、基础设施 REITs 等创新产品丰富绿色直接融资工具；碳金融作为特色领域积极推进，2018 年江苏银行深圳分行发放首笔 6500 万元碳配额质押融资，2021 年中国银行深圳市分行落地首笔碳排放权质押贷款，产品创新不断深化；绿色保险规模稳步增长且创新活跃，2024 年财险业环境污染责任保险累计签单保费 3424.16 万元、提供 33.86 亿元风险保障，还创新推出红树林碳汇指数保险等产品为生态保护提供新模式。

（二）结构特征：多元化发展趋势明显

2018-2024年深圳市绿色金融结构呈现“信贷主导、多元发展”特征，绿色信贷始终占据主导地位，碳金融、绿色债券和绿色保险在政策激励下持续创新，形成多层次产品体系。从服务机构看，银行业金融机构是绿色信贷主力军，工商银行深圳分行 2024 年末绿色贷款余额达 1604 亿元，全市 23 家获资质认定的绿色金融机构构建起含专营支行、特色网点的专业化服务体系；产品层面，绿色信贷重点投向新能源汽车、清洁能源等领域，2023 年可再生能源及清洁能源项目占比 38.1% 、绿色交通运输领域占比 28.5% ，碳金融形成配额质押融资、资产证券化等产品，绿色债券创新推出“碳中和”专题品种，绿色保险构建起环境污染强制责任保险、红树林碳汇指数保险等矩阵；空间分布上，南山、福田等核心区集聚绿色金融资源，河套、光明、坪山等新兴区域也迎来服务延伸。

总体而言，深圳绿色金融实现从规模扩张到质效提升的转变，形成信贷主导、碳金融特色凸显的格局，体现政策与市场的有效结合，为全国提供有益经验。

二、基于深圳2018- 2024 年数据的检验

（一）研究设计

1、变量选取

选取经济高质量发展指数（HQED）、绿色金融发展水平（GF）、经济规模（GDP）、财政支持（FISCAL）、开放程度（OPEN）、技术基础（TECH）等变量。

2、模型设定

采用时间序列回归模型，引入 2020 年绿色金融改革试验区设立作为政策虚拟变量（ D=1 ），模型形式：

其中 GF_t×D, 为政策交互项，检验政策实施后的边际效应变化。数

据来源于深圳市统计年鉴、金融局报告及 Wind 数据库（2018-2024 年）。

（二）实证结果分析

结果显示：（1）绿色金融对高质量发展有显著促进作用（ α₁ =0.231 ， P<0.01 ）；（2）政策实施后边际效应增强（ α₂=0.157 ，P<0.05 ），表明制度创新放大了绿色金融效果；（3）财政支持与技术基础是重要协同变量，验证了”金融 + 财政 + 科技”的协同效应。

3、稳健性检验

替换被解释变量（用全要素生产率替代 HQED）和解释变量（用绿色金融政策得分替代 GF）后，核心系数符号与显著性保持一致，表明结果稳健可靠。

三、深圳绿色金融发展面临的挑战与政策建议

（一）现存挑战

1、绿色金融标准化程度有待提高

深圳虽初步建立绿色标准体系，但在标准化、覆盖面与渗透率上仍有不足，对比湖州、广州等绿色金融改革创新试验区存在差距，导致绿色金融认定标准不统一，影响发展的规范性与不同主体间的可比性。

2、绿色金融发展不均衡

广东省内珠三角绿色金融水平远高于粤东粤西，广深莞等市远超均值，湛江等市低于均值，城际差异约 13.6 倍；即便在深圳内部，绿色金融资源分布也不均衡，区域发展差距明显。

3、绿色金融产品和服务创新仍需加强

深圳虽有部分绿色金融创新产品，但整体种类有限，尤其缺乏针对中小绿色企业和个人的产品，难以覆盖多样化的绿色融资需求，无法充分满足不同主体的绿色资金诉求。

（二）对策建议

1、完善绿色金融标准体系

结合深圳绿色金融发展的阶段性特征与区域需求，建立统一体系，明确绿色项目认定标准、信息披露要求及绩效评价方法，同时推动本地标准与国内外接轨，提升国际认可度，增强绿色金融发展的规范性与可比性。

2、加强绿色金融区域协调发展

聚焦缩小深圳内部及与其他城市的绿色金融差距，借鉴粤港澳大湾区绿色金融联盟经验，推动资源共享与优势互补，促进绿色金融要素跨区域流动和优化配置，助力全域及区域间绿色金融均衡发展。

3、深化绿色金融产品和服务创新

开发" 绿色信贷 + 碳期权" 组合产品，降低企业低碳转型风险；推广碳资产证券化经验，建立生态资产交易平台。

结语

本文基于 2018-2024 年数据，以深圳市为例，系统研究了绿色金融对城市经济高质量发展的影响。研究表明，绿色金融通过资源配置、技术创新、产业升级和风险管理四大机制，对城市经济高质量发展产生多维度推动作用。然而，深圳绿色金融发展仍面临标准化程度不高、区域发展不均衡等挑战。未来，应通过完善绿色金融标准体系、加强区域协调、深化产品和服务创新、加强国际合作等措施，进一步推动绿色金融发展，支持经济高质量发展。

参考文献

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[3] 陈贝贝 . 绿色金融改革创新政策对试点城市经济高质量发展的影响研究 [D]. 西南科技大学 ,2024.

作者简介：齐军艳 1982.09.13 女 陕西宝鸡 汉族 本科 宝鸡市陈仓区农村信用合作联社 研究方向: 金融