论集团企业资金集中管理优势

A 企业属于中大型集团企业，下属单位比较多，存在境外单位及境外资金。企业 A 各下级单位涉猎的业务比较广泛，各单位运营情况不一，财务状况参差不齐，从集团整体层面看，存贷双高现象突出。

结合自身多年从事司库管理软件系统研发的工作，参与多家央企司库体系数据化建设的经验，分析 A 企业财务资金管理方面的问题，建议 A 企业采取资金集中管理，建立资金池，内部资金调配的方式解决资金管理问题。

一、绪论

基于公司财务管理课程的学习和理解，结合自身从事的司库管理软件系统研发行业，就集团企业在资金管理方面的一些模式进行研究，找出当前企业尤其是大型集团企业在企业财务管理方面的问题，旨在优化企业资金管理模式，以实现提高系统整体资金周转，降低资金成本。

2022 年 1 月份，国务院国资委发布《关于推动中央企业加快司库体系建设进一步加强资金管理的意见》的通知，从中央企业入手，加快各企业司库体系建设。通知中明确提出以“加强资金管理，有效提高资金运营效率，严格防控资金风险”、“要利用集团”资金池”加强子企业之间的资金余缺管理，防止资金低效配置导致存贷双高 。”从国资委层面，关注国有资产，要求中央企业加强资金管理，规避资金风险避免国有资产损失。另一方面又提出企业应加强顶层设计，改完管理模式以提高资金运营效率，助力企业发展。

司库管理是指“企业集团依托财务公司、资金中心等管理平台，运用现代网络信息技术，以资金集中和信息集中为重点，以提高资金运营效率、降低资金成本、防控资金风险为目标，以服务战略、支撑业务、创造价值为导向，对企业资金等金融资源进行实时监控和统筹调度的现代企业治理机制。”这里明确提出了要进行资金集中管理，以提高资金运营效率，降低资金的成本。

在国资委发布该通知之前也一直从事“资金管理”软件的设计研发工作，在该通知发布后，更是致力于围绕司库管理各项业务进行软件设计研发，为企业提供信息化支撑。故本文通过国资委发布通知作为引子，结合自身多年资金管理及司库管理软件设计研发的经验，基于某企业财务管理案例，浅谈一下集团企业资金集中管理的模式以及其优点。

二、A 企业财务管理现状

作为资金管理软件的设计人员，实际接触的客户企业比较多，见到了各式各样的企业资金管理的案例，有些是基于自身的管理模式，希望依托软件对管理进行数字化支撑；有些则是为了优化业务流程，寻求更好的管理模式。以某个客户企业为案例，展开分析研究，因不便暴露客户信息，下文称为企业 A。先介绍一下企业 A 的基本情况：企业 A属于大型集团企业，下属单位比较多，存在境外单位及境外资金。其下级单位涉猎的业务比较广泛，各单位运营情况不一，财务状况参差不齐。存在下属单位资金短缺，通过各种渠道融资，融资成本较高；也有下属单位资金充足，银行存款金额比较多，而收益甚微；而且基于当前的国际形势，境外资金存在一定的风险。希望优化资金业务流程，寻求有效的管理模式，以优化企业的资金运营情况。

三、A 企业财务管理工作中存在的问题

从企业 A 整体层面来看，整个集团资金使用效率低，资金营运效率低，资金充足的下级单位闲置资金多，但是得不到充分利用，一般存在银行，无法获得高一点的收益。而另一方面，没钱的下级单位，资金周转困难，需要靠融资运营，会产生高昂的资金使用成本，且可能因为融资金额高，导致融资困难或者成本更高的情况。通俗点讲，旱的旱死，涝的涝死，而集团层面没有起到一个调配作用，从而导致整个集团存在存贷双高的现象，整体资金利用率、运转率低，资金的使用成本高。久而久之，该现象可能会越来越严重。由此可见，该问题的后果还是比较严重的，最终可能会造成企业A 的重大损失。

企业 A 也发现了存在的问题，开始寻求和探索或者说借鉴资金管理的好的模式，以改变当前现状。解决企业 A 当前的问题，可参照国资委发布通知里的意见，简单说来就是建立集团内部资金池，下级单位的资金集中入池，集团层面统一调配，以提高资金的使用效率，下面具体展开来说。

四、解决A 企业财务管理问题的具体建议

集团内部资金池，也就是将下属企业的资金统一收到集团来统一调配管理，集团记录每家下属单位上收资金，并给予一定的收益。集团资金池可自行定价，集团资金池的计息利率一般高于银行的活期利率，下级单位为提高收益自愿将资金上划至集团资金池，以达到集团资金上收目的。

资金池的建立可依赖于银行的资金池管理，也就是跟银行签订协议，每家银行约定一个总账户及其子账户，并约定上收规则，银行会自动按照规则将子账户的资金归集到总账户中。其次，可以借助一些资金管理软件，通过设置资金中心，银行总户及各单位内部账户，来实现银行账户资金划收，内部户来核算各单位划收资金。此外如果集团本身成立的财务公司，可将资金池建立在财务公司，所有单位的资金存在财务公司，通过财务公司对外结算，会是最优的方案。其次，对于资金池建立的模式也有很多种，比如不允许下级单位使用银行账户，所有对外收付结算统一通过总账户进行，再通过单位的内部户核算到各单位上。这一模式属于管控严格的集团使用，集团有权威，且下级单位均服从的前提下。第二种，下级单位的账户设置为零余额的，子账户收款时自动划收到总账户，子账户对外付款时，先从总账户划拨资金到子户，然后子户直接对外支付，两个步骤可同步自动完成，这一模式需要借助银行或者管理系统来实现。第三种，各下级单位保留银行账户，且设置一定的留存额度，超出额度的部分按照设置自动化收到总账户，下级账户资金不足时，申请从账户下拨到子账户，再通过子账户对外支付。这种模式既能给予各单位一定的自由，又可以一定程度上实现资金的上收管理。当然最理想的还是建立内部财务公司的方式，财务公司受控于集团，代替集团实行资金的上收和管理调配，可以最大程度的实现资金的统筹调配。

集团为了建立资金池，划收各单位的资金，除了建立资金管理制度之外，还可以设置多种存款模式，设置有吸引力的利率条件，以吸引各单位自愿将闲散资金划归到资金池中。比如设置活期类、定期类、通知类、协定类，或者可以设置一些简单的理财类型，通过设置不同的利率条件，来满足各单位的存款诉求，使其可以获得应有的收益，甚至高于银行存款的收益。甚至针对个别下级单位的个别账户设置区别的利率，以提高资金集中程度。

同样的，境外也可设立境外资金池，一般是在不同国家或地区设置一个资金池。在不同的地区参考当地法律，在合规的情况下，最大程度实现资金划收。甚至可以做到每日将境外资金池中的资金再划收到境内大资金池中，在当前的境外局势下，以此来有效规避境外资金风险。

五、研究结论

形成资金池的作用之一，是为了实现内部资金的调剂。也就是将池内资金以优于银行或者其他金融机构的利率贷给有需要单位使用，这样一来就有效的降低企业整体的资金使用成本。设立资金池实现内部调剂是降低企业内部存贷双高，降低资金使用成本的有效手段。另一方面，如果资金池内资金充足，资金中心还可以将池内资金拿去投资以获取收益。如果池内资金不足，可以以集团的名义获取到金额较大的授信或利率条件相对较好的融资资金，再分到下级单位使用，也可以最大程度的降低资金使用成本。此外，集团设立内部资金池还可以很大程度上提升集团管控程度，规避集团整体资金风险。

由此可见设置资金池，资金集中统一管理，可以加快资金的营运效率，降低资金使用成本，规避融资风险，是有效改善企业 A 的财务状况的一种资金管理模式。

要设立资金池，实现内部资金调配，并不是仅仅这么简单的事情，还需要设立配套的周边业务的管理来配合实现。比如需要集团层面设置合作银行范围，一般合作银行是与集团有过合作或者约定了优势利率等的一些银行。比如银行账户开立的一些管理制度约束，除了要受到合作行约束，为了实现资金统一管理，还需要对下级单位银行账户的开立进行约束，尽量减少下级单位银行账户的数量，已经开立的银行账户除了一些专用账户外，要尽可能上收管控。此外集团了解各单位融资需求，统筹选择最优融资方案，利用集团融信用等资质优势，降低融资总体费用。研究普遍认为资金集中管理可降低流动性风险，但需配套风险管理体系。集团通过构建投资监管、内部信贷和税务风险防控体系，集团要结合融资计划、担保计划管理，管理各单位的融资计划，并限制整体以及各单位的融资规模，有效规避资金集中后的潜在风险。跨国企业则面临汇率、跨境合规等复杂风险，需通过全球资金池和本地化策略平衡安全与效率。

随着发展，战略型司库正在崛起，司库职能从 “价值守护” 转向 “价值创造”。大部分的企业将司库定位为 “价值提升服务中心”，通过参与投资决策、优化资本结构直接贡献企业价值。2025 年最新趋势强调司库需支撑集团战略，实现资源统筹与战略协同。

企业资金集中管理是一个复杂的体系。受到跨国企业与政策环境的影响，跨境资金管理存在一定的挑战。跨国公司面临外汇管制、税务合规等难题，建议采用 “一企一策” 策略，结合属地政策设计资金归集路径，并利用离岸账户和金融工具对冲风险。不同的行业也存在行业化的差异，能源、建筑等行业侧重供应链金融和跨境管理，而金融科技企业则探索区块链和智能合约的应用。企业在建立资金集中管理规则时，需结合企业自身情况以及行业特点开展。

目前各企业通过探索开展的资金集中管理模式也各式各样，核心都是以加快资金的使用效率，降低资金使用成本为目的。现在看来资金集中管理确实是企业实现上述目的较为有效的手段。资金集中管理的模式还在不断的探索和创新，期待将来会有更多资金管理的新模式出现。相信技术将赋能资金管理，大数据、人工智能等技术将会重构司库职能。我也将结合自身专业，为企业信息化转型，为企业的司库管理标准化，数字化尽一份力。

参考文献：

1、国务院国资委，《关于推动中央企业加快司库体系建设进一步加强资金管理的意见》，2022 年1 月。2、张庆龙、方汉林、包恩伟，《企业司库理论与实务》，中国财政经济出版社，2023 年05 月。3、王竹泉，《营运资金管理发展报告》，中国财政经济出版社，2016 年 10 月4、段钰，“加强顶层设计 优化企业资金管理体系”，《中国商界》，2024 (12)5、李伟欣，“企业资金管理中存在的问题及对策研究”，《活力》，2024 ,42 (21)6、曹冬芸，“企业资金管理中存在的问题及应对举措”，《金融客》，2024 (11)