我国财税政策对新能源汽车企业综合绩效的影响及企业侧对策建议

一、导论

新能源汽车产业是国家间科技实力竞争与“双碳”目标实现的重要领域。财政补贴和税收优惠在引领行业转型升级方面发挥着重要作用，也激励企业不断加强研发创新，提高经济效益。本文聚焦以上两类政策对企业综合绩效的影响，结合近年来国家出台的行业政策文件和比亚迪的面板数据，通过实证分析揭示不同的效应和差异，最终提出企业侧对策建议，为新能源汽车产业从“政策驱动”向“创新驱动”转型提供思路。

二、财税政策对综合绩效的激励作用

（一）理论基础

根据外部性理论，新能源汽车行业在研发方面存在高投入、高风险特征，导致先发企业的创新收益低于社会总收益，追随企业比较容易进行模仿，搭便车，容易导致市场失灵和创新动力不足。财税政策通过事前补贴来降低研发门槛，并通过事后优惠来提升创新回报，以此矫正市场失衡现象，提升企业综合绩效。

（二）实证分析

以比亚迪为例，通过选取 2020 年至 2024 年数据，分析财务绩效与发展能力。

① 财务绩效

a. 偿债能力：税收优惠年均增加率为 18% ，有效地改善了企业的现金流和资产负债率，对长期偿债能力影响较强。而财政补贴由于波动较大，2024 年较 2020 年约下降 60% ，对长期偿债能力影响较弱。

b. 营运能力：税收优惠推动应收账款周转率从2020 年的3.64 次/ 年升至 2024 年的 12.69 次 / 年，资金周转效率不断提升；财政补贴因专款专用，例如只能用于电池研发，对企业营运指标的直接影响比较有限。

c. 盈利能力：比亚迪税收优惠贡献净利润较多，成为扭亏关键；财政补贴仅短期缓解赤字压力。

② 发展能力

研发投入不断上升，税收优惠资金占研发投入比重较大，以支持企业进行多技术路线探索；财政补贴占比不断下降，综合来看受政策退坡影响较大。

三、两类财税工具的差异化效应

财政补贴：短期内财政补贴的效果针对性强，直接促进比亚迪的核心技术研发。但约 15% 的财政补贴被用于市场推广等非研发环节，导致政策效率下降。

在实践工作中，财政补贴的激励效果往往达不到政府的预期。究其原因，财政补贴在实际应用层面有很多限制和约束，很难达到资金物尽其用的效果。财政补贴的效率依赖于政府的公允判断、完全公开的信息以及全流程的监管等条件，同时，满足这些条件的附加成本太高，政府往往心有余而力不足，倒逼企业不断地寻求院外活动等行为。在获得财政补贴后，企业没有完全用于提升发展能力，例如开展研发工作时，花费政府的资金，会存在着一定程度的思想惰性，或者将补贴资金滞留用作他处，使得财政补贴的作用效果大打折扣。在政府监管不力的情况下，企业的院外活动越来越频繁。企业进行院外活动需要额外花费成本，通过院外活动获得的财政补贴资金会分为三部分使用，第一部分是抵消活动本身花费的成本；第二部分是用作他途的资金；第三部分才是作为研发投入的补偿。其中，只有第三部分对企业发展能力起正向促进作用，前两部分对企业发展能力起到反面作用。综合来看，财政补贴对企业发展能力存在自我削弱的特点。

税收优惠：特点是覆盖面广，灵活性高，研发、生产、销售等多个环节可以受益，整体上有利于综合绩效的提升。税收优惠对新能源汽车企业的综合绩效主要是在事后的加计扣除或税费减免，其本质是在符合相关政策的情况下，通过一定的税率降低或者退税活动而变相增加企业的盈利能力，鼓励企业进行研发活动，并为其承担风险，使企业在依靠科技创新获得利润的基础上进一步加大科技创新投资行为。另一方面，存在“搭便车”现象，部分企业通过模仿追随前沿技术也能够享受优惠。税收优惠容易受到“天时”影响，如果政策倾向于某些新兴或需要扶持的行业，即便创新力度稍差或者成果没有落地，这些行业也能享受到税收优惠政策，由此可见税收优惠存在一部分搭便车的可能性风险。

四、企业侧对策建议

在新能源汽车产业发展的过程中，技术迭代和产业升级需要企业更加精准、高效地使用政策工具。通过以上比亚迪的具体案例，企业侧应该从以下四个方面发力：

优化政策工具利用：企业对资金实现差异化配置。对于长期稳定的税收优惠而形成的资金额度，将其用于自身的核心技术和核心产品方向，实现企业的可持续发展和竞争力“护城河”。虽然可能投入较大，周期较长，但决定了企业的长远发展。对于短平快的财政补贴，将其快速分配至短期任务和研发目标，确保实现高效率的短期研发成果和市场营销效果。通过结合以上两种政策工具，实现有效互补。

加大研发投入：创新是企业的生命线，更是实现高质量发展的必经之路。创新需要行业企业加大相关研发投入，提高资金的使用效率。一方面，确保专款专用，确保最大化利用研发专项资金，确保每一笔财政补贴均落到实处，对企业转型升级起到最佳效果。另一方面，实现跨部门，跨企业的资源优化配置，节约资源，提高利用率。并结合大数据、人工智能等先进生产方式，提升资金的使用效果。

降低政策依赖度：企业需要拓展多元化的资金融通渠道。如果只是过度依赖财政补贴或税收优惠，可能导致造血能力不足，企业生存能力和抗风险能力薄弱。而通过建立多元化融资渠道，能够使得企业构建更加健康的财务状况。既避免了对政策工具的过度依赖，又通过多元化融资提升了企业的社会认可度和价值。同时，可以不断优化上下游资金流转，对资产负债率、应收账款周转率等财务指标进行优化，可减少对政策工具的依赖，增强财务弹性。

杜绝寻租行为：这是保障公平公正和政策工具效果的底线要求。寻租行为会导致资金资源配置效率降低，也可能增加企业的运营成本，还可能会损害公平竞争，抑制创新和经济增长。因此企业作为社会经济活动中的关键一环，需要承担起必要的社会责任，杜绝寻租行为，确保社会资金的合理化配置和利用，共同维护公平公正的竞争环境，打造良好的产业生态。

五、结论

在新能源汽车产业的发展过程中，财政补贴和税收政策对企业的综合绩效有这很显著的正向激励作用。其中，税收优惠因其长期性、稳定性和持续性，能够为企业核心技术的研发提供长期的资金保障，助力构建技术壁垒和护城河，更能为企业和行业发展形成长效支撑。

企业侧需要聚焦自身的核心技术和关键领域，不断提升政策工具使用效率，将税收优惠等长期补贴重点向长期攻坚技术倾斜，并合理运用短期财政补贴突破研发瓶颈。更要主动降低对各类补贴的过度依赖，通过多元融资拓宽资金渠道，不断提升自主发展能力。秉承合规经营，加强资金监管，坚持创新驱动，实现高质量发展，为新能源汽车产业升级筑牢稳固根基。

参考文献：

[1] 比亚迪股份有限公司 . 2020-2024 年年度报告 [R].

[2]《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》[Z]. 国家发改委 , 2020.