充电桩运营企业财务管理研究

2020 年以来，本文作者参与了某央企在新能源充电桩领域的建设和市场拓展工作，主要负责充电桩财务领域的管理。在该企业在快速发展的同时，也遇到了很多风险和挑战。包括缺乏大客户、内部决策流程较长、主要设备折旧年限较短、项目开发经验不足等问题。在此背景下，通过研究充电桩运营企业的财务管理，为企业更好的解决以上问题，就具备了一定的现实意义。在充电桩运营企业建设和运营新能源充电桩的过程中，无法避免将遇到财务方面的管理问题，例如如何高效融资、如何规划资金等等，本文从研究该充电桩运营企业的财务管理入手，以实际案例和数据深入剖析了该企业在开发、建设、运营充电桩过程中的财务问题，并针对每项问题提出了解决方案。

1 绪论

1.1 研究背景与意义

2020 年以来，国内的单一充电桩项目门槛极低，整个充电桩行业处于野蛮生长的阶段，很多中小型企业通过聚合平台运营商以低价来吸引客户、争夺市场份额，服务费价格和充电小时数受价格刺激浮动极大，服务费甚至可能低至不足 1 毛钱。在此情况下，行业整体收入均不及预期，场站难以盈利。在这个背景下，部分央企也做了一些在充电桩领域的尝试，但很快就因为利润率低甚至亏损而被迫出局。

企业在融资成本、资金利用、运营时间等方面一旦有任何一个环节失控，就很容易引发财务方面的危机，加之充电桩运营企业还有项目开发、场地租赁、司法案件等方面的风险，很容易引发一系列的财务问题，并最终导致企业投资失败。

因此，深入研究充电桩运营企业的财务管理，不仅可以降低融资成本和难度、提升企业有限资金的利用率和资产运营时间及效率，还可以有效降低在项目开发、场地租赁方面的风险，对于在整个充电桩市场高速发展背景下，企业如何生存并且持续发展具有一定的研究意义[1]。

1.2 研究目的与创新点

1.2.1 研究目的

本研究旨在通过笔者在某央企探索充电桩行业过程中积累的财务管理经验，对于企业如何应对在充电站开发、选址建设、融资、资金管理、风险管理等方面出现的问题，提出了具有针对性的对策和建议，帮助充电桩运营企业更好的进行财务管理，在企业未来的发展道路上保持盈利。

1.2.2 创新点

（1）财务融资方法的创新：目前很多研究集中于充电桩技术、选址、方案等方面，而本文在如何开展充电桩企业财务融资方式方法方面，进行了较为深入的研究，并形成了一套符合实际的方法论。

（2）财务管理体系的创新：基于充电桩运营企业的实际需求，本研究提出了一系列具有针对性和可操作性的财务管理优化策略，覆盖企业运营项目的前、中、后期的财务管理，具备原创性和一定的创新性。不仅有助于企业提升财务管理水平，还为行业内的其他企业提供参考借鉴，具有较强的现实指导意义。

2 充电桩运营企业财务管理的特点

2.1 投资密集与重资产

充电桩运营企业属于典型的重资产行业，设备购置、场地建设等固定资产投资占比较大。企业需要在前期投入大量资金，且资产的流动性较差，对企业的资金实力和融资能力提出了较高要求。

2.2 运营成本高与收益不确定性

充电桩运营企业的运营成本主要包括设备维护、电力采购、场地租赁、人员工资等。其中，电力采购成本和场地租赁成本占比较高，且受外部环境影响较大，难以进行有效控制。充电桩的收益主要来源于充电服务费，但其收入水平受到充电桩利用率、用户支付习惯、市场竞争等因素的制约，收益的不确定性较高。

2.3 资金周转慢与盈利周期长

充电桩运营企业的资金回笼主要依赖于用户的充电支付，但由于用户支付方式多样（如预付费、后付费、移动支付等），资金回笼速度较慢，导致企业资金周转困难。充电桩的建设与运营需要长期投入，投资回收期较长。在运营初期，企业可能面临设备利用率低、盈利水平低等问题，需要较长时间才能实现盈利。

2.4 政策依赖性强

充电桩行业作为新能源汽车产业的重要组成部分，受到各层级的高度重视。很多地方通过补贴、优惠政策等方式支持充电桩的建设和运营。例如，部分地方为充电桩提供专项补贴，企业可以通过充电桩装机、运营来获取补贴，为企业提供了部分利润收入。但这些政策具有一定的不确定性和时效性，如有的地方规定了补贴年限。同时，政策的调整也可能对企业的财务状况产生重大影响[2]。

2.5 财务风险复杂

充电桩运营企业的财务风险呈现多维度特征：（1）市场需求波动：新能源汽车渗透率虽持续增长，但区域分布不均可能导致局部产能过剩；（2）支付信用风险：部分用户拖欠电费或恶意逃单，需通过预付费、信用评级等机制防范；（3）现金流压力：设备采购、场地租赁等重资产投入与电费分账周期不匹配，易引发短期偿债危机；（4）政策依赖性：补贴退坡或充电电价调整直接影响盈利模型。上述方面都有可能对企业的财务状况产生不利影响。

充电桩运营企业财务管理存在的问题

3.1 资金需求与融资困境

3.1.1 建设初始投资高

由于充电桩项目的建设需要购置设备、租赁场地、铺设电缆等，以上均为占用资金较大的项目，导致初始投资成本高昂。特别是对于大规模布局充电桩的企业，其在资金方面的压力将会尤为突出。例如，变压器折旧年限较短，变压器实际使用寿命可达 20~30 年，但因充电桩项目运营期限一般在 10 年左右，折旧测算时均未超过 10 年，导致项目成本增加。央企在初始投资方面虽然较中小型民企而言有一定的融资优势，但初始投资成本也是巨大的。

3.1.2 企业融资难度大

在探索充电桩建设和运营的过程中，企业资金主要来源于自有资金和银行融资。因为目前充电桩运营处于高速发展的阶段，很多企业因为资金压力退出竞争，导致银行回款遇到问题，且行业性质决定了很多充电桩运营的中小型企业在盈利方面评估不能过关，这就在一定层面上导致银行在向充电桩运营企业提供资金时比较谨慎，企业也因此面临着融资方面的困难，即便有央企的背书，也在一定程度上受到了影响。

3.2 场地租赁成本高

充电桩项目的布局需要合适的场地，场地租赁费用是运营成本的重要组成部分，尤其是在城市核心区域，场地租金高昂。偏远场站虽然租金较低，但营业额较核心区域偏低，进一步压缩了企业的利润空间。充电桩项目市场化程度较高，时间和效率有着至关重要的影响，在开发过程中，为了避免项目流失往往需要在项目早期就签订协议锁定项目，而后续较长的开发流程往往会导致边界条件发生变化，导致合作方不满或租金空付时间过长等问题。此外，企业外部审批流程时间具有不可控性，容易出现部分项目因内部决策流程或外部备案报电意外的时间延长而导致租金空付的问题。

3.3 盈利模式单一与投资回报率低

3.3.1 充电站盈利模式单一

充电桩运营企业的主要收入来源是充电服务费，盈利模式较为单一。在市场竞争激烈的情况下，企业往往需要降低收费标准以吸引用户，导致盈利能力下降。还有部分企业为了抢占市场份额，不惜降低收费标准，甚至以低于成本的价格运营，这进一步降低了行业的整体盈利能力[3]。

3.3.2 投资回报率低

受市场环境影响，客户经营困难，业务不佳,支付能力下降，导致应收账款回收困难，投资回报率低。充电桩运营企业普遍面临投资回报率低迷的困境，核心矛盾表现为：需求端疲软：客户经营压力传导至充电服务需求萎缩，叠加公共充电桩平均日有效利用率较低，导致产能大量闲置；应收账款风险加剧：下游企业及个人用户支付能力下滑，拖欠电费、恶意逃单等现象频发，回款周期被动延长，投资回报率低。

3.4 财务风险与管理挑战

由于充电桩行业目前仍处于快速发展阶段，市场需求的不确定性较高，充电桩设备更新换代快，加之融资难等问题，企业可能面临设备闲置、利用率低等问题，导致投资回报不及预期。

4 充电桩运营企业财务管理优化的对策建

4.1 资金需求与融资困境的解决措施

4.1.1 拓宽融资渠道

在拓宽融资渠道方面，企业可以采取多元化融资方式，除银行贷款，企业可以寻求股权融资、融资租赁等多种方式。如政策性金融支持，充分利用地方对新能源产业的扶持政策，申请专项补贴、优惠贷款或产业基金。与设备供应商合作，采用

融资租赁或设备分期付款的方式，缓解设备购置的资金压力。

4.1.2 优化资金管理

充电桩运营企业应当建立全面的资金预算体系，对资金的流入和流出进行精细化管理，合理安排资金使用计划，确保资金的高效利用。优化用户支付方式，推广预付费模式，减少后付费带来的资金回笼风险。与此同时，企业还要加强应收账款的催收管理，缩短资金回笼周期[4]。

4.2 成本控制难题的解决措

4.2.1 设备成本优化

充电桩运营企业可以积极推行集中采购和批量采购模式，通过整合需求，与电力供应商进行大规模采购谈判，采取与供应商签订框架协议的形式，开展集中采购设备，从而在供应商处获取到更优惠的采购价格。同时，与设备供应商建立长期合作关系，争取设备维护、技术支持等方面的优惠条件。

4.2.2 电力采购成本控制

结合各地电力交易、需求响应、虚拟电厂等业务，与电网及电力供应商通过议价来实现电力采购成本控制和降本增效。进一步优化新开发场站决策流程及建设工期，减少因前期工作导致的上线延迟带来的运营期成本增加。

4.2.3 场地租赁成本优化

充电桩运营企业在充电桩规划选址时，应当综合考虑场地租金、用户流量和市场需求，通过热力图分析和租金价格建模，如部分充电桩企业就建立了自己的选址模型，优先选择租金合理且用户需求旺盛的区域。同时，可以考虑与场地方签订长期租赁合同，锁定场地租金，避免租金大幅上涨，降低运营风险。

4.3 盈利模式与投资回报问题的解决措施

4.3.1 创新盈利模式

除了传统的依靠充电桩充电赚取服务费之外，充电桩运营企业还可以创新拓展增值服务，除了充电服务费，还可以与广告商、零售商合作，比如，在充电场站安装房地产广告，提供零售业务，让司机在等待充电的同时，在场站内消费，还可以采取场站内部洗车、维修、汽车配件售卖等多种模式盈利。同时，还可以积极探索光储充一体化模式，将充电站上方布置光伏系统，利用光伏系统为充电桩供应电力，在充电场站布置储能系统，利用峰谷期电量价差获得利润。

4.3.2 提升充电桩利用率

通过大数据建模来优化布局与选址。通过大数据分析和模型，对周边人流量、车流量进行分析，达到精准选址的目的，确保充电桩布局在用户需求旺盛的区域，提高设备利用率。

通过采取用户激励，比如，以老带新、积分制度、有奖推荐等方式，激励用户使用充电桩，扩展新用户，提高用户粘性和设备利用率。通过签署各种大客户协议的方式获取稳定客源、提升运营效益。

4.4 财务风险与管理挑战的解决措施

4.4.1 完善财务管理体系

为适应经济市场发展及电子支付主流消费习惯，充电桩项目公司共开通了多个微信/支付宝账户。为保障资金安全，修编公司《货币资金管理办法》，对所有账户实行T+1 结算管理，结余资金均在次日划入公司指定账户。同时，为保障资金管理制度的有效执行，创新推出以资金结算数据为导向的，对交易、退款、提现等收支进行分类核算，反向核对各运营平台与银行流水的准确性，确保三方数据核对无误。此外，还可以建立动态评估机制，对法人按亏损性质分类（战略性亏损/经营性亏损），设定 3~6 个月观察期，重点监控盈亏平衡点。

4.4.2 财务流程优化

财务流程管理使用公司ERP系统，充电桩作为集团内的新业态，虽然部分业务操作流程与ERP系统审批流程在契合度上还存在一定的差异性，但针对部分业务流程审核周期过长且重复审批的现象，还是可以充分利用现有ERP系统和XP系统，从全局管理链理解和确定部门责任，提高审批效率，规避资金风险，优化使用权资产租金支付等流程[5]。

4.4.3 结算模板与管理方案确定

在成本结构优化层面，对利用小时数或服务费（达产率）低于行业平均的充电站实施关停或转让（如大型场站实施拆除关停，化整为零）；同时聚焦高收益场站，提高公司盈利能力。目前充电桩项目公司在多个省份上线运营多个场站，接入了小桔、星充等多个运营平台，为能真实反映订单数据且满足内控要求，企业联合运营部门制订结算模板，切实推动充电桩业务运营数据核对及财务资金结算效率的提升。同时，为合规管控微信及支付宝账户，满足股东需求，企业在对市场主流充电桩运营商充分调研的基础上，形成了特定结算流程及分账管理方案。

5 在某大型央企探索充电桩开发及运营过程中的实施效果

5.1 财务管理新业态融合

充电桩业务作为该企业的新业态，无论是在会计科目体系上，还是在会计核算口径上，都没有固定的参考标准，充电桩特有业务的核算模式需要经过反复探索、研究和上报方可执行。由于充电桩项目场站多、建设期短，通过财务业务新业态融合，该企业已基本形成“3+3”的转固模式（3 个月建设期+3 个月试运行期）[6]。

5.2 融资成本有效控制

在风光资源有限、融资项目小繁快的双重压力下，该企业积极与各金融机构对接洽谈，全力保障各项目工程建设及日常运营资金需求。为降低项目建设成本，积极推动财务成本控制项目的实施，有效提升财务资金成本管控成效；并且提高了企业内部资金流动性及使用效率，完成企业内部委贷资金池的搭建，优化资金结构，全方位保障了该企业在建/在运项目资金需求[7]。

5.3 多渠道收入增加

通过开展相关调研和分析，选取优质和具备竞争力的合作运营平台，提升客户增量和保有量。同时争取充电技术服务费降低/返还，根据各充电站实际情况，结合各竞品充电站及充电平台活动方案，及时调整营销策略，通过在区域场站引入司机餐厅，在广东、、四川、湖北等区域引入贩卖机合作，提升客户体验同时增加增值服