新质生产力视角下营运资金管理研究

一、引言

（一）ND 公司概况

ND 公司是新能源创新科技公司，主营业务涵盖动力电池系统、储能电池系统、电池材料及回收、电池矿产资源四大板块， j^* 品应用于新能源汽车、储能、船舶、工程机械等领域。ND 公司立足新质生产力发展要求，推动企业在新质生产力引领下稳健发展。

（二）新质生产力与营运资金管理的关联

新质生产力强调以科技创新、数字化转型和绿色发展驱动产业升级，而高效的营运资金管理则是支撑企业持续创新的关键保障。具体表现在以下三个方面：

1.科技创新维度：新质生产力强调技术创新，技术创新往往需要大量的研发投入和长时间的研发周期，这将影响资金需求与配置。良好的营运资金管理在保证日常运营不受影响的同时，为科研项目提供稳定的资金支持，而科技创新成果又能提高产品附加值，增加销售收入，改善营运资金状况，形成良性循环。

2.数字化转型维度：数字化转型有利于优化营运资金管理流程，提高资金使用效率，而充足的营运资金又为数字化转型提供资金支持，用于技术升级、人才培养等方面。

3.绿色发展理念维度：绿色发展推动资金向可持续方向配置，提升企业形象，有助于吸引绿色金融资源和更多的消费者，改善资金状况，良好的营运资金管理又能保障绿色发展战略的顺利实施。

二、新质生产力视角下 ND 公司营运资金管理现状

（一）ND 公司营运资金规模

营运资金规模是指企业用于维系日常运营的营运资金金额，由流动资产和流动负债两部分构成。ND 公司通过发挥新质生产力的优势，推动营运资金规模不断扩大，提升了市场竞争力。从图 1 数据中看出，2021—2023年期间，ND 公司的营运资金规模呈现出明显的增长势头，尤其是 2023 年，较上年增长 77.15%_c 。

数据来源：根据 2019—2023 年 ND 公司年报整理计算所得

（二）ND 公司营运资金周转情况

下面选取几个典型指标分析 ND 公司的营运资金周转情况。

1.应收账款周转情况

从图 2 应收账款周转率的情况可以看出，ND 公司的应收账款周转天数呈现出先上升后下降再上升的特点，其中，2020 年的上升是新质生产力发展初期为拓展市场、推广新技术产品而放宽信用政策导致的结果，对资金流动性和资金利用效率产生负面影响，2023 年的回升则是在新质生产力发展中市场环境变化、客户结构调整等因素所致。

2.存货周转情况

从图 3 可以看出，2021—2023 年期间 ND 公司的存货周转天数呈现出先升后降的特点，2020 年开始，存货周转天数呈下降趋势，公司借助新质生产力优化生产流程，引进先进的生产技术和管理模式，加快了存货的周转速度。

3.应付账款周转情况

图 4 呈现出 ND 公司应付账款周转天数近年来先增后减再增的波动特点，ND 公司应付账款周转天数的波动是多方面因素共同作用的结果。市场环境的变化、政策调整如财政、货币政策、公司内部运营策略的调整等都对应付账款周期产生重要影响；而在数字化转型过程中，系统整合问题可能导致短期效率下降或上升，进而影响到应付账款的处理速度和准确性。

4.营运资金周转情况

图 5 显示从 2019 年—2023 年 ND 公司营运资金周转天数呈现出起伏波动的特点。尤其是 2021 年和 2022 年周转天数的显著下降，得益于新质生产力发挥的作用，公司采用先进的生产技术提高生产效率，优化供应链的管理，缩短了库存周转的时间，资金使用效率大幅提升。

三、新质生产力视角下 ND 公司营运资金管理面临的问题与挑

（一）科技创新投入与营运资金平衡问题

科技创新投入具有周期长、风险高的特点，需持续投入资金支持以推动研发与成果转化，而营运资金关乎企业日常经营周转，如供产销等环节的现金流保障。二者若失衡，可能导致研发投入过度挤占营运资金，引发流动性危机，也可能因营运资金预留过多错失技术升级和市场开拓的机会，影响长期竞争力。ND 公司在科技创新方面投入巨大，从其研发投入数据来看，近年来研发投入持续增加，2023 年的研发投入就达到了 183.6 亿元。科技创新投入与营运资金如何平衡成为 ND 公司发展过程中面临的重要问题。此外，科技创新成果转化周期长且不确定，若未达预期，如某些研发项目可能因技术难题或市场变化，无法及时转化为实际生产力，将导致资金无法快速回笼，加剧资金平衡难度，甚至威胁企业资金链的稳定。

（二）数字化转型过程中营运资金管理面临适应性挑战

ND 公司积极推进数字化转型，但在数字化转型过程中营运资金管理面临适应性挑战。目前 ND 公司营运资金管理数据孤岛现象普遍，部分资金管理流程仍依赖人工操作，影响了营运资金流动监控效率，难以适应数字化环境下实时、动态的资金管理需求。以供应环节为例，采购数字化流程与传统资金审批流程脱节，采购申请已完成，但资金审核拨付不及时，引发供应商的不满；或者资金审批通过后，采购执行却因系统信息不同步出现延误，影响营运资金周转效率。从图 4 的数据中可看出，2023 年应付账款周转天数大幅增加，部分原因是数字化转型过程中系统整合问题影响了付款流程。另外，数字化转型升级需要大量资金和技术资源投入，这在一定程度上占用了营运资金。

（三）绿色发展要求下，营运资金管理面临诸多压力绿色发展要求下，ND 公司所处的新能源汽车行业营运资金管理面临诸多压力。

一方面，绿色供应链管理复杂，从原材料采购到最终产品销售涉及多个环节，每个环节的资金周转效率都会影响到整体营运资金的健康状况。尤其是供销两个环节，供应环节，绿色发展对汽车零部件环保标准要求提高，ND 公司需协调更多供应商合作共同推进，资金占用周期延长；销售环节，绿色发展趋势下消费者需求和政策变化快，若企业不能及时适应，会导致库存积压、货款回收缓慢，ND 公司 2023 年应收账款周转天数达 54.77天，较上年有较大幅度的增长，资金回笼压力增大；另一方面，研发投入压力大，新能源汽车技术更新快，为满足环保要求，公司需投入大量资金用于产品技术研发和环保材料应用，增加了生产成本和资金压力；此外，融资渠道若不够多元化，难以满足绿色发展相关的资金需求，也会给营运资金管理带来压力。

四、新质生产力视角下 ND 公司营运资金管理优化建议

（一）合理规划研发投入与营运资金的分配

新质生产力要求企业以技术创新为引擎，加大研发投入，但需以营运资金的健康周转为基石。为此，ND 公司需要根据市场动态和企业战略，灵活调整研发投入与营运资金的分配比例，在推动技术创新的同时，保障企业运营的稳定性，实现可持续发展。根据战略目标制定财务计划，确保研发投入得到充分的资金支持，在年度预算中为研发活动预留足够的资金，以应对技术升级或市场变化带来的突发需求。同时，要确保这些资金能够灵活调配，以快速响应新的研发机会。绿色发展理念下，ND 公司应加大绿色产品的研发投入，科学规划绿色生产技术与设备投资规模及进度，尽可能将有限的资金投资于绿色生产的关键环节和核心技术，充分利用国家绿色产业扶持政策和税收优惠政策来降低绿色生产的投资成本。

加强数字化系统建设，提升营运资金管理效率

新质生产力视角下，ND 公司加强数字化系统建设是提升营运资金管理效率的重要举措。公司应搭建集成化的资金管理平台，整合供产销等各环节资金数据，打破信息孤岛，实现资金流全流程可视化监控。借助大数据分析技术，预测不同业务场景下的资金需求，提前规划资金安排，避免资金闲置或短缺。供应商管理方面，利用数字化手段评估供应商，确保原材料和零部件稳定供应，同时，借助智能化财务系统对款项支付进行实时监控，及时审核拨付货款，提高供应商的满意度；库存管理方面，运用实时库存监测、需求预测等数字化技术，实现库存精准控制，避免积压或缺货；应收账款管理方面，建立智能化的应收账款管理系统，采用电子发票、自动化账单处理等手段缩短收款周期，降低坏账风险，提高回款效率。

（三）秉持绿色发展理念，优化营运资金管理

在绿色发展理念与新质生产力的双重驱动下，ND 公司应将绿色供应链理念融入营运资金管理，需在以下几方面优化营运资金管理：供应环节，加强与环保合规供应商的合作，优先选择低碳、可循环材料供应商，确保原材料供应的绿色、稳定与高效，并通过集中采购、长期协议等方式降低原材料成本；生产环节，建议采用绿色生产技术和先进设备，降低能耗与污染物排放，提升生产效率的同时实现绿色转型升级，为公司长期可持续发展奠定基础；销售环节，ND 公司可借助绿色消费补贴、以旧换新等活动，刺激消费者购买，加快资金回笼。同时，构建绿色回收体系，对废旧电池等零部件进行回收再利用，既能降低企业原材料采购成本，又符合环保要求，稳定企业营运资金流。此外，拓宽融资渠道，引入绿色金融工具如绿色信贷、碳中和债券等，优化资金来源结构，降低融资成本。

参考文献

[1] 刘达，王晓丹，王淑瑶. 数字经济背景下开放式创新如何促进新质生产力发展[J/OL]. 现代财经，2025，（03）：66-82.

[2]胡莹，方太坤.再论新质生产力的内涵特征与形成路径——以马克思生产力理论为视角[J].浙江工商大学学报，2024，（02）：39-51.