浅析建筑施工企业的现金流管理策略

中国建筑业协会发布《2024 年建筑业发展统计分析》中指出，2024 年我国建筑业总产值虽保持增长态势，但行业利润率持续走低，企业平均净利润率不足 3% ，2024 年三季度经营活动净现金流为-770 亿元，连续三期现金流为负，主要受房地产回款周期延长及基建项目垫资影响，建筑企业应收账款规模已突破 5.2 万亿元，垫资比例高达 62%_c 。与此同时，“双碳”目标、智能建造等政策的推进，促使企业加大在绿色技术研发、数字化设备升级方面的投入，进一步加剧了资金压力。现金流管理成为企业生存与发展的关键，因此，深入分析建筑施工企业现金流管理工作，探索有效策略，对提升企业资金使用效率、增强风险抵御能力、推动行业高质量发展具有重要现实意义。

一、建筑施工企业现金流管理工作的作用

（一）保障企业持续运营生命线

在全球经济不确定性加剧、国内建筑市场竞争白热化的背景下，建筑施工企业需要应对项目周期长、资金投入大、回款周期不确定的问题，现金流管理是保障企业持续运营的生命线。随着行业逐渐向绿色建造、智能建造转型，企业在技术研发、设备更新、人员培训等方面的资金需求不断增加。有效的现金流管理能够合理安排资金收付，确保项目从招投标、施工建设到竣工验收各环节资金链不断裂，还可以借助现金流预测与分析数据，提前规划资金缺口，合理安排融资计划，为企业日常运营提供坚实的资金保障。

驱动企业战略目标实现力

当前，建筑施工行业呈现出向全产业链一体化、数字化转型的发展趋势，企业战略布局对资金的精准配置提出更高要求，现金流管理是驱动企业战略目标实现的核心力量。企业在拓展新市场、并购重组、转型升级等战略实施过程中，需要大量资金支持。做好现金流管理工作，能让企业对不同项目、业务板块的资金流动进行全面监控与分析，将有限资金向符合战略方向的重点项目倾斜。而且良好的现金流管理还能增强企业的信用评级，为企业获取低成本融资创造条件，为战略目标的实现提供充足的资金动力，推动企业在激烈的市场竞争中实现高质量发展。

（三）筑牢企业风险防控安全网

在国内外经济环境复杂多变的形势下，建筑施工企业运营存在着政策调整、市场波动、债务违约等多种风险，现金流管理是筑牢企业风险防控的坚固安全网。加强现金流管理，能帮助企业及时分析项目中的风险信号，在分析现金流指标后对企业资金流动性、偿债能力的变化进行掌控，提前发现经营活动中的应收账款周转率下降、应付账款逾期等资金异常，并针对这些问题来采取相应的措施化解风险。例如，当发现某项目现金流持续为负时，可及时调整施工进度、优化成本控制，或与业主协商变更付款方式，避免项目亏损扩大。同时，合理的现金流储备能够提升企业应对突发风险的能力，在行业周期性波动或不可抗力事件发生时，保证企业具有足够的资金维持生存，保障企业稳健发展，降低财务危机发生的概率。

二、建筑施工企业现金流管理内容

（一）现金流入管理

建筑施工企业现金流入的管理是对企业经营、投资、筹资等活动中现金流入的规模、时间、结构进行合理规划与有效把控，对于建筑施工企业而言，前期需投入大量资金用于项目投标、人员筹备、设备购置、材料采购等，资金需求较大。目前招投标报价更偏向低价中标模式，企业为获取项目，往往会在一定程度上压缩利润空间，那么中标项目前期现金流入不足，部分建筑施工企业需要垫付资金才能正式启动项目。以往，建筑施工企业的现金流入主要是工程进度款的结算，随着工程推进按约定节点向发包方申请款项，完成阶段性验收后获得相应资金回笼。然而，在建筑业高质量发展与数字化转型的趋势下，结合主流的工程总承包（EPC）、全过程工程咨询等模式，现金流入管理已逐渐转向全周期、多元化协同管理。企业不再局限于单一进度款结算，而是在项目前期就积极参与方案设计、成本预算，与发包方协商合理的资金支付条款，并在项目执行中利用数字化手段实时跟踪工程进度与款项结算情况以此来提升资金回笼效率。

（二）现金流出管理

现金流出管理是对企业经营、投资和筹资活动中现金支出的规模、时间及结构进行统筹规划与严格控制。对于建筑施工企业而言，做好现金流出管理能合理控制现金流出能维持资金链稳定，并提升资金使用效率，增强企业盈利能力与抗风险能力。建筑施工企业最重要的现金流出集中于经营活动，主要包含人工成本、材料采购、机械租赁及分包费用等项目，这类企业的现金流出具有支出规模大、周期长、波动性强的特点。项目前期需垫付大量资金用于材料储备和设备进场，施工过程中需持续投入，且易受工期延误、设计变更等因素影响，导致支出超出预算。因此，在进行现金流出管理时，企业更加重视精细化管控与动态调整，需要确保每一笔资金都用在刀刃上，实现现金流出的效益最大化。

（三）现金流风险管理

在建筑施工企业中，一旦现金流入与现金流出管理失衡，且对资金周转效率的把控不到位，就会出现资金链断裂、债务违约等严重问题。而现金流的风险管理，本质就是识别、评估并有效预警并处理现金流在规模、时间及结构上的风险因素，由此来保证企业资金安全与持续经营能力。要进行建筑施工企业的现金流风险管理，一是需建立完善的风险预警体系。通过设置流动性比率、现金缺口预警线等指标，实时监控资金状况。例如，当企业的现金流动负债比低于安全阈值时，系统自动发出预警，提醒管理层采取措施改善资金状况；二是要强化合同与信用风险管理。在项目承接阶段严格审核发包方的资信状况，明确工程款支付条款，避免因发包方财务问题导致回款困难；三是优化资金配置与融资结构。利用多元化融资渠道分散资金来源风险，并合理安排长短期债务比例，还需预留应急资金，增强企业应对突发风险的能力。

三、建筑施工企业现金流管理的有效策略

（一）制定合理的预算

合理的预算是企业进行资源配置、风险防控与战略执行的重要工具，建筑施工项目周期长、资金需求大，且易受市场波动、政策变化等因素影响，如果没有精准的预算规划方案，极易出现资金错配、成本失控等问题。而制定好预算方案，企业可提前预判现金流入与流出规模，合理安排资金使用的计划。要想制定合理的现金流管理预算方案，就要明确认识到建筑施工项目的复杂性与不确定性，采取三个具体方法进行操作：其一，强化业财融合，业务部门与财务部门协同梳理项目全周期流程，从投标报价、材料采购、施工进度到验收结算，将业务活动精准转化为现金流数据；其二，运用滚动预算与弹性预算相结合的方式，根据项目进展、市场价格波动（如建材价格涨跌）动态调整预算，避免因静态规划导致预算失效；其三，建立预算执行监控与考核机制，使用信息化系统实时追踪资金流向，对比实际与预算的差异并分析原因，及时预警并追责超支项目的具体细项，将预算执行效果与部门、人员绩效挂钩，倒逼各环节落实成本控制责任。

（二）优化库存管理

库存管理是对企业生产经营过程中所需物资的采购、储备、使用等环节进行计划、组织、控制的活动，库存积压会占用大量资金，增加仓储成本与损耗风险，对于建筑施工企业而言，优化库存管理是现金流管理的关键措施。建筑施工企业与一般企业不同的是，其物资需求具有项目化、阶段性特征，绝大部分的库存物资直接服务于特定工程项目，且需求量大、品种复杂。因此，采购、仓储及项目管理人员要意识到库存并非“越多越好”，不能一味地为避免缺货而大量囤积物资。而应着手从需求预测、采购计划、仓储管理等方面进行精细化管控，在保障施工进度的前提下，减少不必要的资金占用。目前，建筑施工企业主要采取两种优化库存的方法：一是推行“零库存”管理模式，与供应商建立长期战略合作，采用JIT（准时制）采购策略，实现物资按需、按时、按量供应，减少库存积压；二是运用信息化手段搭建库存管理系统，实时监控库存动态，结合施工进度与预算数据，智能分析物资需求，自动生成采购计划，同时优化仓储布局，提高物资周转效率，降低管理成本。

（三）加强应收账款管理

应收账款回收情况直接决定了企业现金流的充足程度与资金周转效率，建筑施工企业在项目前期需承担大量垫付资金，用于材料采购、设备租赁、人员工资等支出，而应收账款的及时回收是项目能够正常推进的重要资金保障。如果资金回流的时间、金额出现异常或者管理不当，不仅会导致企业资金链紧张，影响后续项目承接与施工进度，还会引发债务违约、信誉受损等连锁反应。应收账款管理是长期以来建筑施工企业现金流管理的难点与痛点，建筑施工企业目前已经针对发包方拖延付款、结算周期长等问题，在不断优化应收账款全流程管理体系，已经形成了“事前预防-事中监控-事后追收”的闭环管理模式。主要采用三种方法：一是在项目投标与合同签订阶段，严格审核发包方资信状况，明确付款节点、违约责任等条款，从源头降低回款风险；二是在项目实施过程中，建立应收账款动态监控机制，定期与发包方核对账款，及时跟进工程验收进度，确保符合收款条件后迅速发起结算申请；三是对逾期账款制定差异化催收策略，通过协商、法律诉讼等手段积极追讨，必要时引入第三方保理机构进行应收账款融资，加速资金回笼，保障企业现金流的健康稳定。

（四）控制支出和成本

现金流的管理，实质就是现金的流入和流出的管理，企业要开展好现金流管理工作，把控好整体的资金链稳定性，就一定要严格控制现金支出和成本。建筑施工企业必须树立“精细化管理”理念，在企业范围内推行全面成本管控体系，将成本控制贯穿于项目投标、施工建设到竣工验收的全生命周期。针对人工成本、材料采购、设备租赁、分包费用等各项支出制定严格的审批流程，明确各环节的责任主体与权限范围。同时，定期对成本支出情况进行评估，对比实际成本与预算成本的差异，分析成本变动原因，及时调整成本控制策略。例如，在材料采购环节通过集中采购、比价招标降低采购成本；在施工过程中通过优化施工方案、加强人员管理减少人工与机械闲置损耗。只有控制好建筑施工企业的支出，把控好项目及公司运营的成本，企业才能在激烈的市场竞争中保持健康稳定的资金链状态，增强自身的抗风险能力。

（五）建立应急资金储备

建筑施工行业受政策变动、市场波动、自然灾害等因素影响大，项目周期长、资金投入高，一旦遭遇突发状况极易引发资金链断裂的风险。建立应急资金储备能够有效应对上述风险，让企业在危机中能维持基本运营状态，避免因资金短缺导致项目停滞、员工工资拖欠等连锁反应。建筑施工企业大部分现金流都用于项目建设的日常支出，如材料采购、人工成本、设备租赁等，流动性相对紧张。要建立合理的应急资金储备体系，就不能一味地压缩成本、减少资金留存，而是要采取科学规划、动态调整的措施，在保障项目正常推进的基础上，稳步提升企业抗风险能力。一是精准测算储备规模，综合考虑企业历史风险事件损失、项目规模、运营成本等因素，设定不低于3-6 个月运营资金的应急储备基准线；二是拓宽储备资金来源，除企业自有资金外，通过与金融机构建立授信额度、发行短期债券等方式，确保应急资金可随时调用；三是建立应急资金使用与补充机制，明确触发应急资金启用的条件，同时在企业经营状况好转时及时补充储备，维持资金池的稳定性，为企业筑牢风险防线。

（六）合理利用融资工具

融资工具是企业为筹集资金而采用的各种手段与方式，其本质是利用不同渠道获取外部资金，满足企业经营、投资等活动的资金需求。建筑施工企业仅依靠自有资金难以支撑项目推进，而合理的融资能够有效缓解资金压力，保障项目顺利实施。目前，建筑施工企业主要的融资方法包括银行贷款、发行债券、股权融资、供应链金融以及资产证券化等。银行贷款是最传统且常用的方式操作相对简便，在现阶段经济增速放缓、行业竞争加剧的大环境下，融资环境也更加复杂，融资难度与成本有所提升。因此，企业要有主动管理融资方案的意识，在积极寻求多元化融资渠道的同时，也要注重融资成本与风险的平衡。根据项目周期与资金需求特点，合理搭配长短期融资工具，并学会充分利用国家政策支持，选择低成本融资方式，提升企业在融资市场的议价能力。

结束语：

综上所述，建筑施工企业现金流管理是一项系统性工程，关乎企业运营、战略与风险防控的方方面面。在当前复杂多变的市场环境与政策背景下，企业要从现金流入、流出、风险防控等关键环节入手，构建全流程、动态化的现金流管理体系。随着行业竞争加剧与技术变革加速，建筑施工企业需持续完善现金流管理策略，提升资金韧性，这样才能应对更多不确定性挑战，实现可持续的高质量发展。

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