经济波动期中小金融机构风险缓释路径研究

引言：

金融市场运行的基本特征是经济周期性波动，经济往上走时中小金融机构靠灵活的经营机制以及区域深耕的优势能快速发展，而经济往下走时资产质量恶化、盈利能力下降、流动性紧张等问题会在中小金融机构慢慢冒出来甚至可能挑起系统性金融风险，和大型金融机构相比，中小金融机构在资本实力、风险管理水平、业务多元化程度上差不少，抗经济波动的能力弱，深入研究经济波动期中小金融机构风险缓释路径对维护金融稳定、推动实体经济健康发展意义重大。

一、经济波动对中小金融机构的风险传导机制

（一）资产负债结构脆弱性表现

中小金融机构的资产负债结构顺周期性特征明显，经济扩张时为求规模与利润增长，中小金融机构多会增加信贷投放，尤其会向中小企业和房地产等周期性行业放贷，这使得高风险资产在资产结构里占比升高，并且为满足资金需求，中小金融机构也许会过度依靠短期批发融资，导致负债期限结构短期化，经济下行后，企业盈利和还款能力下降，中小金融机构不良贷款率跟着上升，若短期负债到期不能靠滚动融资维持资金链，就会遭遇流动性危机，经济波动下，这种脆弱的资产负债结构容易被放大，形成“资产质量恶化—流动性紧张—信用收缩”的恶性循环[1]。

（二）市场风险跨市场传染特征

中小金融机构的信用风险受经济波动影响且市场风险也会因经济波动经金融市场传导而被引发，经济不确定性增加时股票、债券、外汇等金融市场波动更剧烈，使得中小金融机构持有的金融资产价值波动跟着增大从而投资收益的不确定性上升，金融市场波动还可能经资产负债表渠道影响中小金融机构融资能力，债券市场利率一上升中小金融机构发债成本就增加进而融资更难，股票市场一下跌中小金融机构股权融资能力就下降从而资本补充渠道被堵住，市场风险和信用风险交织在一起使中小金融机构的风险暴露进一步加剧。

（三）经营模式可持续性挑战

利差收入是中小金融机构传统经营模式的主要依赖且业务结构单一、中间业务收入占比低，经济波动期利率市场化进程加快、存贷款利差变窄使中小金融机构盈利能力遭受挤压，企业信贷需求因经济下行而下降致中小金融机构资产规模扩张受限从而使收入增长进一步受影响，金融科技发展也对中小金融机构传统业务模式发起挑战，大型金融机构和互联网金融机构靠技术优势不断推出创新金融产品与服务以抢占市场份额，中小金融机构若不及时转型就会有客户流失、市场份额下降风险，经营模式可持续性受到挑战会让中小金融机构在经济波动时更脆弱[2]。

二、中小金融机构风险监测预警体系构建

（一）多维风险早期识别指标

中小金融机构风险监测预警的基础是构建涵盖信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险等多个维度的多维风险早期识别指标体系，信用风险除了留意不良贷款率、拨备覆盖率等传统指标，还需引入贷款集中度、关联交易、担保圈风险等指标才能全面评估信用风险状况，市场风险方面要监测利率风险、汇率风险、股票价格风险等指标以及时抓住市场波动给中小金融机构带来的影响，流动性风险方面需关注流动性覆盖率、净稳定资金比例、存贷比等指标来评估中小金融机构短期和长期的流动性状况，操作风险方面要建立操作风险事件数据库统计操作风险损失金额、频率等指标为操作风险管理提供依据。

（二）压力测试情景设计

中小金融机构在极端不利情景下风险承受能力的评估中压力测试是个重要工具，要按照经济波动特征和中小金融机构的实际状况将压力测试情景设计得多样化，可以设计经济衰退情景，模拟 GDP 增速猛降、失业率攀升、企业破产增多这些状况给中小金融机构资产质量和盈利能力带来的影响，也能设计金融市场剧烈波动情景，模拟股票市场大跌、债券市场违约率提高、汇率大幅波动对中小金融机构市场风险和流动性风险的影响，还能设计流动性危机情景，模拟资金市场利率大幅上升、存款大量流失对中小金融机构流动性状况的影响，压力测试能提前把中小金融机构在极端情景下的风险脆弱点识别出来从而为制定风险缓释措施提供依据。

（三）智能风控技术应用

金融科技不断发展，使得中小金融机构风险监测预警对智能风控技术的应用愈发广泛，可利用大数据、人工智能、区块链等技术达成对中小金融机构风险的实时监测和精准预警，通过大数据技术整合内外部数据资源构建客户全景视图从而全面评估客户信用状况，借由人工智能算法建立风险预警模型自动识别异常交易和潜在风险，借助区块链技术使供应链金融业务透明化且可追溯进而降低操作风险和信用风险，智能风控技术的应用能提高风险监测预警效率与准确性，给中小金融机构风险管理有力的支持。

三、差异化风险缓释实施路径

（一）资本与流动性管理优化

中小金融机构抵御风险的最后防线是资本，而其生存和发展的基础为流动性，经济波动期，中小金融机构要优化资本与流动性管理以增强抵御风险能力[3]。资本管理上，要制定合理资本规划，按业务发展需求和风险情况确定恰当的资本充足率目标，并且拓宽资本补充渠道，如利润留存、发行资本补充工具等方式以提升资本实力，还要优先把资本投到低风险、高回报业务领域优化资本配置，提高资本使用效率。流动性管理方面，要构建完善的流动性管理体系，制定流动性应急预案明确应对流动性危机的措施，同时加强流动性监测和预警，及时掌握流动性状况变化，并且优化负债结构，减少对短期批发融资的依赖增强负债稳定性，还要加强同业机构合作建立流动性互助机制，提高流动性应急保障能力。

（二）风险资产处置创新

经济波动期中小金融机构不良资产规模或许会上升，此时风险缓释的关键在于风险资产处置，传统的不良资产处置方式如催收、核销、转让等处置效率不高、成本高昂且回收率低，中小金融机构需创新风险资产处置方式以提升处置效率与回收率，探索不良资产证券化，将不良资产打包发行资产支持证券，借助市场机制快速处置不良资产、回收价值，开展债转股业务，把企业债务转成股权，降低企业杠杆率并分享企业未来发展收益，利用互联网平台处置不良资产，通过线上拍卖、竞价提高处置透明度与效率，以及和资产管理公司合作，凭借其专业优势与资源共同处置不良资产实现互利共赢。

结语

在经济波动期，多重风险挑战摆在中小金融机构面前，其稳健运行的关键在于构建完善的风险监测预警体系并实施差异化的风险缓释路径，建立多维风险早期识别指标、设计合理的压力测试情景、应用智能风控技术，就能对中小金融机构的风险进行实时监测和精准预警，而优化资本与流动性管理、创新风险资产处置方式、推进数字化转型，则能有效提升中小金融机构风险抵御能力并促进其可持续发展。

参考文献：

[1] 俞文源 . 国有企业供应链金融业务风险分析及审计策略 [J]. 审计研究 ,2025(2):9-14.

[2] 崔婕 , 蔡源 . 气候风险与系统性风险传染——来自中国上市金融机构的经验证据 [J]. 中南财经政法大学学报 ,2024(1):82-95.

[3] 李敏 . 金融科技的系统性风险 : 监管挑战及应对 [J]. 证券市场导报 ,2019(2):69-78.