西安市城镇居民个人养老金参与意愿及影响因素分析

一、绪论

2023 年陕西省 60 岁以上老年人口 853 万人，占常住人口 21.6% ，老年人口抚养比 22.28% ，老龄化程度高于全国平均水平。2022年11月，西安市启动个人养老金制度试点，居民可开立账户自主选择银行理财、储蓄存款、商业养老保险等产品，年缴费上限1.2 万元并享受税收优惠。截至 2024 年末，工行西安分行累计开户 39.66 万户，中行西安分行近 40 万户，招行西安分行服务近 30 万客户，但实际缴费人数仅占开户人数 30% 左右，大量账户“开户未激活”，城镇居民参与意愿亟待提升。

二、西安市城镇居民个人养老金参与现状

（一）参与群体特征

1. 年龄分布：31-40 岁群体占比 54.7% ，作为核心劳动力，养老规划意识强，参与意愿 67.9% ；41-50 岁群体占比 34.1% ，参与意愿62.6% ；60 岁以上群体参与意愿 0% ，因临近或已退休，更倾向稳定养老收入。

2. 收入水平：月均收入 5001-8000 元群体占比 56.7% ，参与意愿66.3% ；3000 元以下群体参与意愿 0% ，收入约束显著；8000 元以上高收入群体参与意愿 61.7%6-66.7% ，因投资渠道丰富，对个人养老金依赖度较低。

3. 职业与教育：民营企业员工占比 50.5% ，参与意愿 66.5% ，为参与主力；事业单位、国有企业员工因基础养老保障完善，参与意愿53.3%-67.4% 。学历方面，大专、本科群体参与意愿 70.4%-62.5% ，高中及以下、硕士及以上群体意愿平缓，中等学历群体对“补充养老”需求更迫切。

（二）参与意愿核心表现

1. 整体意愿： 65.5% 受访者表示“愿意投资”，但仅 39.6% 实际购买产品，“意愿- 行为”转化存在差距； 49.7% 未开通账户，主要因“资金不足”（ 36.5% ）、“不了解政策”（ 33.5% ）、“担心风险”（ 22.8% ）。

2. 产品偏好：已购买产品的受访者中，商业养老保险占 46.7% ，储蓄存款占 28.1% ，公募基金仅占 5.6% ，居民更倾向低风险、稳健型产品，对权益类产品接受度低。

3. 制度感知：仅 5.1% 受访者“非常了解”制度， 64.4% “比较了解”，28.6% “一般了解”， 3.9% “不太了解或完全不了解”； 78.2% 受访者认为税收优惠力度不足，月收入 5000 元以下群体因未达个税起征点，无法享受税前扣除。

三、西安市城镇居民个人养老金参与意愿的影响因素

（一）经济因素：收入与负债的双重约束

1. 收入水平：月均收入是核心变量。3000 元以下群体可支配资金有限，优先满足基本生活，无多余资金投入；5001-8000 元群体收入稳定且养老储备不足，对“补充作用”感知强，参与意愿最高；8000 元以上群体因投资渠道丰富，对个人养老金吸引力感知弱。

2. 家庭负债：负债 1000-5000 元群体参与意愿 87.2% ，负债压力小且具备投资能力；负债 5000 元以上群体意愿骤降，5001-10000 元群体 41.9% ，10000 元以上群体 32.8% ，高额负债挤压养老投资空间，居民优先偿还债务。

（二）认知因素：信息不对称与知识缺口

1. 政策了解程度：认知与参与意愿正相关，“非常了解”者参与率 100% ，“比较了解”者 92.5% ，“不了解”者 0% 。 62.3% 受访者通过网络媒体获取信息，政府与金融机构宣传覆盖不足，中老年、低学历群体信息获取困难。

2. 投资知识储备：投资经验“丰富”者参与意愿 75.6% ，“比较有经验”者 69.9% ，“无经验”者仅 63.5% 。缺乏知识者对产品风险收益、长期锁定期存顾虑，倾向规避参与。

（三）制度与产品因素：吸引力与灵活性不足

1. 税收优惠力度：现行政策为“缴费税前扣除、投资暂不征税、领取按 3% 缴税”，但 68.4% 受访者认为年 1.2 万元扣除额度低，月收入 5000 元以下群体无法享受优惠，参与动力不足。对比发达国家10%-15% 的税前扣除比例，我国优惠力度仍有提升空间。

2. 产品设计与灵活性： 82.1% 受访者认为产品同质化严重，73.5% 觉得投资期限过长（锁定期至退休），年轻群体（18-30 岁）因流动性需求不愿参与； 43.5% 受访者不清楚收益计算方式，担心资金安全，降低参与意愿。

（四）风险感知因素：对不确定性的担忧

1. 投资风险担忧： 79.6% 受访者认为个人养老金存在风险，62.3% 担心收益不达预期， 37.7% 担心资金损失。虽储蓄类、保险类产品占比超 95% （储蓄 76.8%+ 保险 18.5% ），实际风险低，但居民因缺乏专业知识，存在“风险高估”。

2. 制度风险感知： 28.7% 受访者担忧政策未来调整， 19.3% 担心金融机构违约，对资金托管、风险准备金等保障措施了解少，与监管机制宣传不足有关。

四、提升西安市城镇居民个人养老金参与意愿的建议

（一）加强政策宣传，破解认知困境

采用短视频、用情景剧等多样化手段加强政策宣传，同时，建立“政银媒企”联动机制，政府提供财政补贴，银行网点设“个人养老金服务专区”，增设“个人养老金国民教育课程”，方便居民随时学习。

（二）优化税收政策，增强优惠吸引力

为覆盖更多高收入群体，将年缴费税前扣除上限从 1.2 万元提至2-3 万元；为月收入5000 元以下群体提供“财政补贴替代税收优惠”，政府代缴 10%-20% 缴费金额，降低参与门槛。推动个税系统与养老金账户联动，企业代扣个税时自动计算扣除金额，无需员工手动申报；为个体工商户、灵活就业者开“季度批量申报绿色通道”，简化流程。

（三）丰富产品供给，提升灵活性

针对青年、中年、老年群体的差异化需求，分别定向推出“成长型”、“稳健型”、“保守型”养老金理财产品。同时，允许重大疾病、购房、子女教育等特定条件下提前支取，后续可补缴，满足差异化流动性需求。

（四）完善监管与服务，降低风险感知

通过政府官网、银行网点等渠道，公开个人养老金资金托管流程、风险准备金制度、监管部门职责等信息，消除居民对“资金安全”的担忧 ; 实时监测产品收益波动，及时向居民推送风险提示，提升制度透明度。

参考文献：

[1] 齐传钧 . 个人养老金制度的人群定位与深度困境分析 [J]. 华中科技大学学报 ( 社会科学版 ),2024,38(01):62-70.

[2] 汪中冬 , 陶其东 , 任启诺等 . 我国个人养老金制度参加意愿及影响因素分析——基于 A 省人民银行系统的问卷调查 [J]. 金融经济 ,2023,(09):89-100.

课题项目：2024 年陕西省大学生创新训练计划项目“西安市养老金融产品购买意愿与购买行为悖离的影响因素研究”（编号：S2024131230049）。