工程建设项目EPC 总承包模式下的经济风险识别与应对策略研究

一、引言

EPC 总承包模式，以其整合工程设计、设备材料采购、施工建设等关键环节，最终向业主交付具备完整使用功能的“交钥匙”工程的核心优势，已成为全球范围内，特别是在大型、复杂、技术密集的工程建设项目中占据主导地位的项目交付方式。根据中国建筑业协会发布的 ⟨2023 中国建筑业发展年度报告》显示，EPC 模式在我国房屋建筑和市政基础设施领域的应用占比已突破 35% ，且呈现持续强劲的增长态势。该模式通过将项目主要责任与风险集中于单一总承包商，显著提升了项目执行的集成化管理效率，据国际咨询工程师联合会（FIDIC）多项案例研究及行业观察，通常可缩短整体建设周期约 15%-25% ，并有助于通过设计施工深度融合优化资源配置，降低项目全生命周期总成本。然而，就如同硬币的另一面，EPC 项目中总承包商需独立承担项目全生命周期的巨大风险敞口，其中经济风险尤为突出且关联全局。

然而，FIDIC 银皮书等标准合同范本也明确指出，与权责集中相伴而生的，是 EPC 总承包商需独立承担项目自可行性研究后直至交付运营前近乎全过程的巨大风险敞口。其中，经济风险因其高度的复杂性、关联性和潜在的巨大破坏力，成为关乎项目盈亏乃至承包商生存的核心挑战。工程建设项目普遍具有投资规模巨大、建设周期漫长、外部环境高度不确定等固有特征。在 EPC 模式下，总承包商作为项目执行的单一责任主体，其经济效益高度依赖于从设计优化、设备材料选型采购、施工组织管理到最终验收交付等全链条环节中对各类经济风险的精准识别、科学评估与高效管控。一旦关键经济风险失控，轻则侵蚀项目预期利润，重则可能导致成本严重超支、现金流断裂、甚至项目失败，给承包商带来灾难性后果。因此，构建一套科学、系统、可落地执行的经济风险识别、评估与应对体系，已远超出纯粹的理论探讨范畴，而是直接关系到工程承包企业核心竞争力和可持续发展能力的战略核心议题。

本文旨在穿透经济风险的表象，深入剖析其在 EPC 模式下的形成机理、传导路径与耦合效应。通过融合工程管理、经济学、金融学及风险管理理论，结合详实的行业数据和典型案例，致力于提供兼具学术理论深度与工程实践价值的系统性解决方案，为 EPC 总承包商提升风险管理成熟度、保障项目成功实施提供强有力的决策支持。

二、工程建设项目EPC 总承包模式下经济风险深度识别

在我国，EPC 总承包模式已是一种相对成熟的工程承发包模式，自2003 年原建设部首次正式提出要大力发展工程总承包模式以来，EPC 模式在我国已经历了 20 多年的发展历程，它拥有明确的法律法规支持、广泛的市场应用基础、清晰的功能定位和相当数量的成功实践案例，其核心制度框架已基本建立，并被主流市场参与者所理解和运用。但同时，EPC 模式仍处于不断深化和完善的过程中。在实践中，业主理念的转变、总承包商综合能力的提升、风险分担机制的精细化、设计与施工的深度融合、计价结算的优化以及监管模式的适应性等方面，都还需要持续的努力和探索，深入识别经济风险是构建有效管理体系的基石。EPC 项目的经济风险并非孤立存在，而是相互关联、动态演化的复杂系统。借鉴《项目管理知识体系指南》(PMBOK®Guide)的风险分类框架并结合EPC 项目特点，可将其核心经济风险归纳为以下几个维度：

2.1 合同风险：权责利博弈的核心载体

合同是 EPC 项目执行的“宪法性”文件，其条款设计的严谨性、公平性直接决定了经济风险的初始分配格局与后续传导机制，是风险管理的首要防线。

计价方式风险：合同价格形式是风险分配的核心。固定总价合同虽为业主提供了投资可控的确定性，却几乎将所有超支风险（如工程量偏差、不可预见的不利地质条件、尤其是钢材、水泥、铜等受全球市场影响显著的大宗建材价格波动）转嫁给了总承包商。反之，成本加成合同虽降低了总承包商的超支风险，但容易诱发承包商的道德风险，削弱其成本控制动力，且对业主方控制最终成本缺乏有效约束力，在实践中应用相对受限。

支付风险：支付条款设计的合理性直接影响承包商的现金流健康。支付节点模糊、里程碑定义不清、预付款比例过低、进度款支付比例不合理或延迟支付条款，都将严重挤压承包商的营运资金，迫使其承担高昂的财务成本。根据国际建筑研究与创新协会的相关报告，约 30% 的EPC 项目重大纠纷直接源于支付争议。

变更与索赔风险：EPC 项目周期长、技术复杂，变更难以避免。若合同对变更指令的发起程序、定价依据（如采用合同单价、现行市场价或成本加酬金）、索赔通知时效、争议解决机制等规定不明晰或过于倾向业主，极易导致变更执行过程混乱、承包商合理的费用与工期索赔诉求难以获得及时足额补偿。尽管FIDIC 银皮书等国际范本提供了相对完善的框架，但在许多本土化项目中，由于业主方往往处于强势地位，承包商在变更索赔方面的合同权益常被实质性削弱。

责任边界风险：对设计标准、规范理解的差异，业主提供的现场基础资料（如地质勘察报告、地下管线资料）存在错误或遗漏，以及合同中对不可抗力事件范围、后果分担界定不清等，均可能在项目实施过程中引发责任推诿，导致工期延误和承包商非预期经济损失。

2.2 成本风险：贯穿项目生命周期的利润侵蚀者

成本失控是 EPC 项目经济风险最直接、最显性的体现，其风险点分布于项目全链条。对于 EPC 总承包商而言，能否有效管控成本，是决定项目经济成败（盈亏）的最关键因素。成本失控是项目内部各种风险（设计、采购、施工、外部等）未能有效管理而最终汇聚爆发的、对承包商经济利益造成最直接冲击的表现形式。

设计阶段成本固化风险：设计是成本控制的源头。若设计方案过于保守导致冗余浪费，或设计深度不足、未充分进行可施工性分析和价值工程优化，将在后续采购施工阶段引发大量设计变更，造成成本失控。

采购成本波动风险：EPC 项目通常涉及长周期、大批量的设备材料采购，极易受到大宗商品市场价格（如钢材、水泥、砂石骨料、油料等）、供给不平衡、海陆空运费剧烈变化以及贸易政策（加息、降息、支付手段等）突变的冲击。2020-2022 年全球供应链受新冠疫情和地缘政治影响发生严重危机，国际海运集装箱运费一度暴涨数倍，对依赖进口关键设备材料的 EPC 项目成本造成了巨大压力。

施工执行成本风险：施工阶段是成本风险爆发的集中区。施工组织设计存在缺陷、关键工种劳动力短缺或工效下降（如受极端高温/严寒天气影响）、分包商选择不当或管理不善、施工质量缺陷导致返工、安全事故引发的停工及赔偿等，均会导致人工费、机械使用费、措施费等消耗远超预算。多项行业研究表明，在施工阶段因效率损失、返工、协调不善等因素导致的成本增加，平均可占项目总成本的 5%-10% 。

隐性成本风险：为追赶进度产生的非计划性赶工费用、因业主或第三方原因导致的窝工损失及相应索赔管理成本、项目内外部复杂接口关系产生的巨额协调沟通成本、以及因突发的环保、安全、质量标准提升带来的合规成本等，常因隐蔽性强或难以精确计量而在项目预算中被低估或忽略。

2.3 融资风险：项目血液的供应与成本之困

大型 EPC 项目往往需要总承包商投入巨额资金用于前期设计、采购垫付和施工周转，融资能力与成本控制成为项目能否顺利进行的生命线。

工程建设项目 EPC 总承包模式下经济风险复杂多样，准确识别和有效应对这些风险是项目成功的关键。通过对合同、成本、融资、市场等方面经济风险的系统识别与分析，结合科学的评估方法，制定并实施针对性的应对策略，能够有效降低风险损失，保障项目的经济效益和顺利实施。在未来的EPC 项目管理中，应不断总结经验，持续完善经济风险管理体系，以适应日益复杂的工程建设环境。

参考文献：

[1]王伍仁.EPC 工程总承包管理的实践与探索[J].建筑经济,2016(04):11-15

[2]邓娇娇,王孟钧.EPC 总承包项目风险分担机制研究[J].土木工程学报,2018,51(06):123-131.