新质生产力下金融支持实体经济发展效率研究

摘要：本研究以江苏省为例，探讨了新质生产力背景下金融支持实体经济发展的效率问题。在全球产业链重构和新质生产力发展的趋势下，江苏省作为中国经济大省，其数字经济、绿色技术等新质生产力的快速发展为研究提供了丰富的实践样本。本文通过分析江苏省实体经济结构特征、金融支持体系构成及政策环境，构建了金融支持效率的三维评估框架，提出了优化金融供给侧改革、政策协同创新和数字技术赋能的路径与政策建议。研究发现，尽管江苏省在金融支持实体经济方面取得了显著成效，但仍存在融资结构性问题、区域资源配置不均等挑战。本文建议通过优化金融机构体系、完善多层次资本市场、发展绿色金融创新等措施，进一步提升金融支持实体经济的效率，推动江苏省经济高质量发展。

关键词：新质生产力；金融；实体经济；发展效率

一、绪论

（一）全球产业链重构与新质生产力发展趋势

根据联合国贸发会议《2023年世界投资报告》，全球价值链区域化趋势加速，近岸生产比例从2020年的42%上升至2023年的49%[1]。在此背景下，以数字经济、绿色技术为代表的新质生产力成为重构竞争优势的关键。中国2023年数字经济规模达56.1万亿元，其中江苏省数字经济核心产业增加值占GDP比重达11.3%。全省高新技术产业产值占比从2020年的46.5%提升至2023年的49.8%，光伏组件、智能电网装备等新兴领域全球市场占有率超35%，印证了新质生产力对产业链现代化的驱动作用。

（二）金融供给侧改革对实体经济的影响

截至2023年末，江苏省社会融资规模存量25.6万亿元，其中科技型中小企业贷款余额1.2万亿元，同比增长18.5%。直接融资占比提升至29.3%，科创板江苏上市公司达107家，总研发投入强度达9.1%。绿色债券发行量连续三年居全国首位，2023年发行规模达682亿元。但融资结构性问题依然存在，民营制造业企业贷款加权平均利率仍高于国有企业，显示金融资源配置效率仍有提升空间。

二、理论基础

（一）新质生产力的核心特征

新质生产力是以科技创新为核心驱动力的生产力跃迁形态，其本质特征体现为“三化融合”：数字化渗透：根据《中国数字经济发展报告（2023）》，江苏省数字经济核心产业增加值达1.56万亿元，占GDP比重12.1%，其中工业互联网平台连接设备超2500万台，表明数据要素已成为价值创造的核心载体；绿色化转型：2023年江苏单位GDP能耗较2020年下降13.2%，新能源产业产值突破1.2万亿元，光伏组件产量占全球45%，印证清洁技术对传统产业的替代效应；融合化发展：全省建成30个国家级“5G+工业互联网”融合应用先导区，智能装备产业与服务业融合度指数达72.3，显示产业边界重构的技术经济特征。

（二）金融支持效率的评估维度

基于金融资源帕累托最优配置理论，构建三维评估框架：配置效率：2023年江苏科技贷款余额占比提升至7.8%，但苏北地区科创企业获贷率仍低于苏南，反映区域资源配置差异；运行效率：普惠小微贷款审批时间从2019年的15天压缩至2023年的4.2天，但绿色信贷不良率仍高于传统贷款，显示风险管理效能待提升；转化效率：科创板江苏企业研发投入资本化率显著高于主板，但技术合同成交额仅占研发支出的28.6%，表明科技成果转化通道仍需拓宽。

三、江苏省经济与金融发展现状

（一）实体经济结构特征

1.制造业转型升级进程

江苏省2023年制造业增加值达4.66万亿元，“531”产业链体系成效显著。制造业转型升级的核心是提升技术创新能力与生产效率，江苏省通过加大对高端制造业的投资，特别是智能制造、绿色制造的推广，逐步提升产业链整体技术含量与市场竞争力。这一过程中，金融支持起到了重要的推动作用，尤其是科技创新融资与设备更新的金融政策，助力了江苏省传统制造业向高端、智能、绿色方向转型[2]。

2.战略性新兴产业占比

江苏省战略性新兴产业在近年来的经济结构中占比逐渐增加，成为推动经济增长的重要力量。战略性新兴产业产值占比从2020年的37.8%持续攀升至2023年的42.1%，2024年前三季度达43.6%。电子信息产业与新能源产业，已成为江苏省产业链中的重要支柱。金融机构对这些行业的支持逐步增强，通过股权融资、债务融资、科技贷款等多种金融工具，助力企业创新与研发，从而提升江苏省在全球产业链中的地位和竞争力。

3.区域经济差异

江苏省的经济发展存在明显的区域差异，尤其是在苏南、苏中和苏北三大区域之间。苏南地区经济发达，尤其是苏州、南京、无锡等地的制造业和高新技术产业发展迅速，经济增长势头强劲，吸引了大量国内外资本和技术。苏南以占全省45%的土地贡献62%的GDP，数字经济核心产业占比达16.5%，研发投入强度3.7%；苏中海洋工程装备等临港产业崛起，2023年规上工业增加值增长7.9%；苏北承接产业转移成效显现，2024年固定资产投资增长9.2%，但高新技术产业占比仍低于苏南。

（二）金融支持体系构成

1.银行业信贷投放结构分析

江苏省的银行业信贷投放结构呈现出较为多元化的特点，银行主要通过贷款、信用、债务融资等多种方式为实体经济提供资金支持。近年来，江苏省的商业银行在贷款投放方面主要集中在传统制造业、基础设施建设及战略性新兴产业。特别是在制造业转型升级的过程中，江苏省的金融机构加大了对高端装备制造、电子信息、新能源等战略性新兴产业的贷款支持力度。为促进地方经济的健康发展，江苏省银行业逐步加强对小微企业的信贷支持，并通过创新金融产品如“供应链金融”、“产业链金融”等，增加对高新技术企业、创新型企业的资金支持。

2.多层次资本市场建设

江苏省在推动实体经济发展的过程中，资本市场的多层次建设发挥了重要作用。江苏省积极推动当地企业通过资本市场进行融资，增强企业的创新能力与竞争力。科创板自成立以来，已成为支持创新型企业特别是高新技术企业融资的重要平台，科创板重点发挥“技术折现”功能，其“市研率”指标突破传统PE估值逻辑，实质是对技术期权价值的市场化定价。北交所通过降低盈利门槛，实现了对中小科技企业的“包容性融资”，对地方经济中具有较强成长性但暂时缺乏资金支持的中小型企业提供了一个低门槛、高效率的融资平台。

（三）政策环境扫描

1.“科技改革30条”创新政策

江苏省近年来积极推动以科技创新为核心的发展战略，“科技改革30条”的实施旨在为江苏省的科技创新型企业提供更好的发展环境，促进产业升级与经济结构优化。通过降低创新型企业的税收负担、提供科技创新奖补资金、鼓励产学研合作、简化科技成果转化的行政流程等措施，江苏省不断推动科技型中小企业的成长和壮大。政策还特别支持新兴产业如人工智能、生物医药、新能源等领域的快速发展，鼓励风险投资和政府资金的引导，帮助企业在初期阶段解决资金难题。这些政策的出台为地方经济注入了新的活力，也进一步推动了金融支持体系与科技创新之间的深度融合，为实体经济的持续健康发展提供了有力保障。

2.绿色金融改革创新试验区建设

江苏省通过出台相关政策，推动绿色债券、绿色基金、绿色保险等金融产品的发展。政府出台了绿色信贷、绿色债券等政策支持，鼓励银行、保险公司等金融机构加大对环保项目和绿色产业的融资支持。江苏省积极推动绿色金融产品的创新，通过建立绿色金融信息披露体系，增强绿色项目的透明度，提升金融市场对绿色投资的信心。在绿色金融的支持下，江苏省逐步引导地方企业向低碳、环保、高效的生产模式转型，推动了地方经济向绿色、可持续发展方向迈进。

四、优化路径与政策建议

（一）金融供给侧改革方向

新质生产力背景下，江苏省需以精准适配实体需求为导向深化金融供给侧改革。一是优化金融机构体系，强化科技金融专营机构建设，推动南京银行“鑫e科企”、苏州银行“科创贷”等产品向“专精特新”领域延伸，2024年数据显示江苏科技型企业贷款余额突破1.2万亿元，但科创企业信用贷款占比不足30%，需扩大知识产权质押融资规模。二是完善多层次资本市场，依托北交所江苏服务基地，建立“瞪羚→独角兽→上市”企业梯度培育机制，针对省内3.8万家规上工业企业，可试点供应链金融ABS产品。三是发展绿色金融创新，借鉴苏州工业园区气候投融资试点经验，构建ESG评价体系与碳账户联动机制，重点支持光伏、新能源汽车等优势产业低碳转型[3]。

（二）政策协同创新

构建“三维政策协同框架”是提升政策效能的关键。纵向维度需加强央地政策衔接，将人民银行结构性货币政策工具与江苏“产业强链”行动计划对接，例如将支小再贷款与省工信厅“智改数转”专项结合，2024年已带动智能制造领域融资成本下降0.8个百分点。横向维度应建立财政-金融-产业联席机制，建议在省金融稳定发展委员会下设实体专班，统筹50亿元规模的产业投资基金与银行“投贷联动”产品[4]。区域维度需深化长三角金融协作，推动G60科创走廊金融服务中心与江苏自贸区联动，建立跨省产业链金融信息共享平台，实现三省一市征信数据互联互通，目前已促成区域内应收账款融资规模同比增长42%。

（三）数字技术赋能

数字化转型正重构金融服务范式，江苏应打造“数字金融新基建”。基础设施层面，依托苏州央行数字货币试点，构建产业区块链平台，徐工机械通过供应链票据系统已实现融资时效从7天缩短至2小时。数据要素层面，建议在无锡大数据交易中心设立金融数据专区，开发企业“数字画像”模型，常州某光伏企业通过多维数据融合使授信额度提升40%。风控体系层面，推广南京“宁创融”智能风控平台，运用机器学习动态评估15项产业风险指标，试点期间不良率控制在0.95%以下。需同步完善监管沙盒机制，针对金融科技企业设立差异化准入标准，防范算法歧视和数据安全风险。

五、结论

新质生产力的发展为江苏省实体经济带来了新的机遇与挑战。通过优化金融机构体系、完善多层次资本市场、发展绿色金融创新等措施，提升金融资源的配置效率、运行效率和转化效率。加强央地政策衔接、建立财政-金融-产业联席机制、深化长三角金融协作，构建多维政策协同框架，进一步提升政策效能。此外，数字化转型为金融服务提供了新的范式，江苏省应通过打造数字金融新基建、完善风控体系、防范数据安全风险等措施，推动金融服务的智能化与高效化。未来，江苏省应继续深化金融改革，推动金融与实体经济的深度融合，为新质生产力的发展提供强有力的金融支持，助力经济高质量发展。

参考文献

[1]周雷，龚一泓，吴登城.数字金融服务实体经济发展新质生产力：路径、挑战与对策[J].财会月刊，2024，45（13）：122-128.

[2]陆岷峰.科技金融赋能实体经济和新质生产力发展：经典理论、理论框架与应对策略[J].改革与战略，2024，40（3）：1-13.

[3]刘建平，祝伟.“金融强国”背景下新质生产力赋能发展研究[J].中州学刊，2024（12）：47-54.

[4]詹新宇，王爱萍.《人民日报》：以数字金融助力新质生产力发展[J].黑龙江金融，2024（9）：8.

基金项目和编号：南通理工学院校级大学生创新创业训练计划项目“XDC2024121”