商业银行发展养老金融路径探索

随着中国社会老龄化程度不断加深，养老问题已成为关乎国计民生的重大议题。根据最新统计数据，我国60岁及以上人口已达2.8亿，占总人口的19.8%，预计到2035年将突破4亿，进入重度老龄化阶段。在这一背景下，养老金融作为连接金融资源与养老服务的关键纽带，正迎来前所未有的发展机遇。本文将从养老金融的发展现状、面临的挑战、未来发展路径三个方面，系统探讨商业银行如何通过产品创新、服务升级和生态构建，为老龄化社会提供可持续的金融解决方案，助力实现“老有所养、老有善养“的美好愿景。

一、养老金融发展的时代背景与战略意义

人口老龄化已成为中国经济社会发展面临的长期性挑战。根据国家统计局数据，我国65岁及以上人口占比从2000年的7%上升至2023年的14.3%，仅用23年就完成了从老龄化社会到老龄社会的转变，远快于发达国家普遍经历的50-100年进程。这一“未富先老”的特殊国情，使得传统家庭养老模式难以为继，亟需构建多层次、多元化的养老保障体系。在这一背景下，养老金融作为现代金融体系的重要组成部分，被提升至国家战略高度。2023年10月召开的中央金融工作会议明确提出要做好“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”，将养老金融纳入国家金融工作重点。

从宏观经济视角看，发展养老金融具有多重战略意义。一方面，养老金融能够有效动员社会资本参与养老保障体系建设，缓解政府财政压力。当前我国基本养老保险替代率逐年下降，已从2000年的72%降至2023年的42%左右，单纯依靠第一支柱难以保障老年人生活质量。通过发展第二、第三支柱，可以构建更加可持续的多层次养老保障体系。另一方面，养老金融能够促进“银发经济”发展，培育新的经济增长点。据测算，到2035年我国养老产业市场规模有望达到30万亿元，将成为国民经济的重要支柱产业。金融机构通过支持养老产业发展，不仅能够拓展业务空间，还能为社会创造更多就业机会。

从微观个体需求看，养老金融创新迫在眉睫。随着“60后”逐步进入退休年龄，新一代老年群体的金融需求呈现显著变化。与“40后”“50后”，“60后”具有更高的教育水平、更强的消费能力和更开放的金融观念，对养老金融产品的多样性、个性化和便捷性提出了更高要求。同时，随着人均预期寿命延长至78.2岁，退休后的“银色30年”如何规划成为每个家庭必须面对的现实问题，亟需金融机构提供覆盖全生命周期的养老金融解决方案。

从政策环境看，发展养老金融拥有有利条件。2024年12月，中共中央、国务院发布《关于深化养老服务改革发展的意见》，提出“进一步激发养老事业和养老产业发展活力，更好满足老年人多层次多样化养老服务需求”。同年，九部门联合印发《关于金融支持中国式养老事业、服务银发经济高质量发展的指导意见》，对养老金融工作进行了系统部署。这些政策文件为金融机构参与养老领域提供了明确指引和支持。

二、商业银行养老金融发展现状与核心挑战

我国商业银行在养老金融领域的探索已取得初步成效，但整体仍处于发展的初级阶段。近年来，随着国家政策引导和市场需求的觉醒，各大银行纷纷布局养老金融业务，形成了各具特色的服务模式。从产品体系看，商业银行养老金融产品主要分为三类：一是养老储蓄类产品，如特定养老储蓄存款、养老理财产品等，具有保本或低风险特征；二是养老投资类产品，包括养老目标基金、商业养老保险等，适合有一定风险承受能力的客户；三是养老支付类产品，如老年专属信用卡、养老社区会员卡等，满足老年人日常消费和养老服务支付需求。中信银行宁波分行通过“专享账户、专门产品、专业投顾”体系，针对不同客群提供差异化养老金配置方案，实现了“从新生代养老账户绑定到高净值客户遗产管理信托”的全客群覆盖尽管取得了一定进展，商业银行在发展养老金融过程中仍面临诸多结构性挑战。

从养老产业自身特点看，首先存在商业模式不成熟的问题。当前养老服务领域收入主要依赖床位费和护理费，产业链条短，专业化程度低，很多项目需要政府补贴才能维持运营，可持续发展的内生动力不足。其次，供需结构失衡现象突出，一线城市中高端养老机构供给过剩，而面向普通收入群体的质量达标服务供给不足，健康管理、长期护理等系统性解决方案缺乏。此外，养老产业数据标准化不足，信息分散在不同部门，缺乏统一行业标准，增加了金融机构风险评估和产品设计的难度。

从金融支持角度看，商业银行在养老金融领域存在明显的能力短板。一是专业人才储备不足，多数银行对养老服务领域的特点和需求缺乏深入了解，服务主要集中在传统信贷和简单理财产品上，长期资本运作和综合风险管理能力较弱。二是科技应用水平有限，尚未建立完善的养老服务供给方和老年消费者精准画像及动态风险评估体系，导致信贷审批流程繁琐、风险管控手段滞后。三是服务覆盖不均衡，养老金融服务的普惠性和可及性较弱，在三、四线城市及农村地区的服务半径有限，基层服务供给能力不足。

从老年群体的特殊性看，也给养老金融服务带来独特挑战。一方面，老年人金融素养相对较低，对新型金融产品理解不足，风险识别能力弱，容易成为金融诈骗的目标群体。另一方面，老年人对科技应用的适应能力有限，虽然中信银行等机构通过视频教程手把手教老年人使用智能手机，但数字鸿沟问题仍然存在。此外，随着老年人认知能力下降，如何设计符合其特点的产品销售和售后服务流程，避免不当销售和纠纷，也是银行需要重点考虑的问题。

三、商业银行发展养老金融的具体建议

基于当前养老金融发展现状、面临挑战及创新实践，商业银行需要从战略高度规划养老金融的未来发展路径，构建多层次、可持续的养老金融服务体系。同时，政策层面也需要提供更加有力的支持和引导，共同推动养老金融高质量发展，为应对人口老龄化挑战提供金融解决方案。

（一）产品与服务创新是养老金融发展的基础路径。商业银行应当开发低成本、多元化的金融产品和服务，满足养老产业各环节的金融需求。一方面，加强金融产品与养老服务的深度融合，例如推出供应链金融产品，为养老机构、养老用品制造商、医疗护理机构等提供专项融资支持，保障养老产业链的高效运转。另一方面，在养老基础设施、公共服务等领域推广政府与社会资本合作（PPP）模式，政府通过政策支持、风险补偿、优化审批流程等方式降低社会资本的投资风险，从而吸引更多市场主体进入养老产业。此外，提升养老金融服务可及性也至关重要，金融机构应当加大对农村和欠发达地区的支持力度，开发专门针对农村老年人口的金融产品。

（二）科技赋能将成为养老金融高质量发展的核心引擎。通过现代科技手段，可以显著提升养老金融服务的效率和安全水平。一方面，加强技术赋能的多领域运用，例如通过物联网技术实时监测老年人的健康状况，及时预警潜在健康风险，帮助金融机构在保险理赔、风险定价等方面实现科学决策。另一方面，加强金融科技安全建设，加大在信息安全、身份验证、防诈骗技术等方面的投入，提升养老产业的数据透明度与交易安全性，构建更加安全的养老金融科技生态。商业银行应强化科技赋能思维，开发适合老年人使用的智能金融工具，如语音交互、大字体界面、一键求助等功能，降低老年人使用金融服务的门槛。同时，利用大数据和人工智能技术，构建老年人精准画像和风险评估模型，实现差异化定价和个性化服务。

（三）生态化发展是养老金融转型升级的必然方向。单一金融机构难以满足老年人多元化、全方位的养老需求，需要树立“保险+服务+投资”产业闭环理念，构建跨界融合的养老金融生态圈。建立“金融+实业”协同模式，围绕养老产业核心企业拓展上下游产业链服务，形成独具特色的养老金融生态。进一步深化与保险、医疗、养老社区、科技公司等机构的合作，打造“金融+养老+医疗+科技”的跨界生态体系。例如，与保险公司合作开发结合养老社区入住权的金融产品，与医疗机构合作提供健康管理服务，与科技公司合作开发适老化智能设备等。这种生态化发展模式不仅能够提供更加完整的解决方案，还能创造新的盈利增长点。

（四）风险管控体系建设是养老金融稳健发展的保障。针对养老产业和老年客户群体的特殊性，商业银行需要建立专门的风险管理体系。一方面，完善养老服务机构风险评估方法，建立适合养老产业特点的信用评级体系，科学评估项目的可持续性和还款能力。可以借鉴上海普陀区“公证提存”监管模式的经验，参与养老机构预收费资金监管，防范资金挪用和非法集资风险。另一方面，加强老年客户金融消费者权益保护，建立适合老年人特点的产品销售流程和售后服务体系，防止不当销售和欺诈行为。民政部等七部门联合印发的《关于加强养老机构预收费监管的指导意见》明确要求严格限定养老机构预收费使用用途，只能用于抵扣老年人入住机构需要支付的费用、弥补本机构设施建设资金不足，或者发展本机构养老服务业务，不允许挪作他用。商业银行应当积极配合此类监管政策，在支持养老产业发展的同时守住风险底线。

（五）政策支持体系完善对养老金融发展至关重要。当前，政府需要从多个层面优化政策环境，激发市场主体参与养老金融的积极性。其一，引导金融部门将养老产业作为优先支持领域，包括支持金融机构向养老产业提供更多长期、低成本的资金支持；支持设立养老产业发展专项基金，并通过财政贴息、税收减免等方式引导社会资本进入养老产业；支持建立养老金融风险分担机制，设立养老产业信贷风险补偿基金，降低金融机构信贷风险。其二，制定养老金融服务的标准和规范，明确金融机构在养老产业信贷投放、保险产品开发、投资基金运作等方面的操作准则，促进养老金融市场的健康有序运行。其三，推动建立养老产业信用评级体系，为金融机构决策提供科学依据。其四，健全跨部门联动机制，金融部门与民政、工信、财税、人社、卫健等部门建立高层次的跨部门联动协调机制，明确各部门职责分工，形成政策制定、资源配置、监管执行的高效合作体系。

（六）人才培养与能力建设是养老金融可持续发展的基础支撑。商业银行需要加强养老金融专业人才队伍建设，培养既懂金融又了解养老产业的复合型人才。可以与高校、研究机构合作开设养老金融相关课程和培训项目，系统提升从业人员专业素养。同时，建立养老金融专门团队或事业部，集中优势资源开展专业化经营。此外，银行还需要加强内部协同，打破部门壁垒，形成公司金融、零售金融、资产管理等业务条线的合力，为老年客户和养老产业提供一站式综合金融服务。

展望未来，随着人口老龄化程度不断加深和个人养老金制度全面实施，养老金融将迎来黄金发展期。商业银行需要把握这一历史性机遇，将养老金融从边缘业务提升至战略高度，加大资源投入和创新力度。通过产品服务创新、科技赋能、生态构建和风险管控的系统性改革，探索出一条符合中国国情、可持续的养老金融发展路径，为应对老龄化挑战贡献金融力量，助力实现“老有所养、老有颐养、老有乐养”的美好愿景。在这一过程中，金融机构不仅能够拓展新的业务增长点，更能履行社会责任，实现商业价值与社会价值的统一，为中国特色养老保障体系建设作出应有贡献。