基于互联网金融的小微企业融资方式研究

一、引言

近年来，小微企业逐渐成为我国经济体系的重要组成部。小微企业的发展对于稳定经济增速、提升市场活跃度和促进就业等方面至关重要。但小微企业由于自身规模小、信息不对称、财务信息不完善等限制，使其融资渠道有限且融资成本高。互联网金融的出现给小微企业提供了新的融资方式，这将助力小微企业实现更快到发展。目前国内外学者对互联网金融的研宄处于初级阶段，有关理论还不太成熟，研宄深度不够。国外学者提出，信息不透明和信息不对称性是影响小微企业融资的主要原因[1]。国内学者刘春来认为互联网金融可以降低小微企业融资的成本和难度，在融资成本方面发挥着积极的作用，同时也可以促进金融市场的创新和发展[2]。本文通过研究互联网金融对小微企业融资约束的影响，以期帮助小微企业获取新的融资方式。

二、互联网金融融资优势

小微企业由于自身规模小、信息不对称、财务信息不完善等限制，使其融资渠道有限且融资成本高，导致小微企业很难通过银行贷款等传统融资方式筹集资金。在传统金融环境下，信贷市场可以看成一张稀疏的滤网，只有规模较大的企业才有机会在信贷市场中幸存下来，而数量众多的小微企业都将被淘汰。但长尾理论认为互联网金融的出现，让信贷市场资源从匮乏转为富饶，在信贷市场上融资困难的小微企业可以在长尾市场中获得资金支持。并且相对于大中型企业而言，小微企业的融资需求可以看成是“利基产品”，而数量众多的具有融资需求的小微企业所组成的市场就形成了“利基市场”。这条“长尾”的规模是不容忽视的，其形成的“利基市场”可以与热门市场相抗衡。并且伴随着互联网金融的日渐普及，小微企业融资需求的比重正在快速增长。互联网金融的发展促使小微企业形成融资需求的长尾，利基产品逐渐在市场中热销。互联网金融正在将大热门市场细分为众多的利基市场。因此小微企业可以借助互联网金融的影响拓展新的融资方式，降低融资成本，缓解信息间的不对称。如网络众筹、P2P 融资、基于电商平台的贷款融资等，这些融资方式都在一定程度上降低了小微企业的融资难度。

网络众筹是当下比较新颖的一种融资方式。虽然也有少部分大企业通过众筹这种方式来完成融资，但是借助此种方式来获得融资的企业中大多数还是小微企业。其基本环节为：第一，需要融资的小微企业以文字、图片、视频等方式向众筹平台提交融资项目，说明所需要筹集的资金数额与众筹截止日期 ；第二，众筹平台相关人员须按照要求仔细审核融资项目，如果审核通过，平台方可发布，实施筹资操作。如果审核不通过，将会禁止发起人在平台发布相同的项目；第三，在项目截止日期内，如果筹集到目标金额，则表示众筹项目取得成功，发起人可获得相应投资，并在项目获利后给予投资者回报。网络众筹通过平台展示项目吸引大众投资，实现风险分散、降低融资成本并缓解信息不对称。

P2P 融资（peer to peer 融资）即伙伴对伙伴融资方式，在该方式下小微企业通过P2P 平台来满足企业自身的融资需求，P2P 平台收取服务费。在传统金融下信息不对称导致小微企业融资以及融资机构评估的成本提高，增加了小微企业获得融资支持的难度[3]。而 P2P 融资方式的优势就在于融资成本低、融资方便、信息透明度高等。在并且在平台上小微企业可以自主选择贷款的利率，从而起到降低融资成本的作用。此外，投资者可以选择不同项目进行组合投资，以降低投资风险。随着互联网金融的发展，P2P 网贷又衍生出了多种方式，如“P2P+小贷公司”，“P2P+融资租金”，“P2P+供应链金融”。 P2P 融资依托平台大数据分析企业信用记录，实现无抵押借贷，提升信息透明度与匹配效率。

基于电商平台的贷款融资则利用交易数据快速授信，精准解决"短频急"资金需求，显著降低融资门槛。这种融资方式就是借助互联网金融的大数据 ，贷款方借助互联网平台收集、分析、审核、评价小微企业的交易记录和信用数据，从而得出对方的信 状况 以及偿债能力，以此来判断是否给小微企业贷款的一种融资方式。这种融资方式可以缓解小微企业与金融机构之间的信息不对称，降低银行等金融机构在审核时收集信息的成本。

三、结论与展望

小微企业的稳定发展对我国经济增长具有重要作用，但其发展深受融资困难的限制。虽然互联网金融的发展在一定程度上帮助小微企业解决了融资困难的问题，但我国互联网金融任处于起步阶段，存在很多需要完善的地方。本文在对相关理论进行深入分析的基础上，指出了传统金融下小微企业融资存在的问题及原因，并以长尾理论为基础，分析了互联网金融下融资方式的优势。互联网金融融资方式很大程度上降低了小微企业融资难度，即拓宽了融资渠道，缓解了信息不对称，降低了融资成本。

综上所述，小微企业利用互联网金融进行融资已取得一定效果，任然存在一些问题。因此，需要全社会共同努力，从理论和实践层面不断的 并积极创新，研发适合小微企业发展的多种金融产品，以帮助其解决融资 荣发展保驾护航。总体而言，互联网金融行业的出现，对于小微企业的成 时也为其他行业的发展带来了机遇，但该行业目前还处于初步发展阶段，需要在实践 只有这样才能真正地解决小微企业融资难题，从而促进其更好的发展。

参考文献

[1]. erger .N., aunders ., Scalise J.M., et l. he Effects f Bank Mergers nd cquisitionson Small Business Lending[J]. Journal of Financial Economics, 1998, 50(2): 187-229.

[2]. 刘春来. 互联网金融下小微企业融资模式创新探讨[J].财会学习,2020(05):232-233.

[3]. 吕竹,肖文锋. 互联网金融背景下小微企业融资问题与对策[J].会计师,2022(11):35-37.陈磊（2001 年7 月），男，汉，湖南衡阳，硕士研究生，企业财务，身份证号：43042620010725****