集团企业供应链融资风险的管控策略

摘要：集团企业在供应链融资中面临多种风险，包括内部和外部风险、信息不对称以及信用风险。通过完善监管体系、优化运营管理、加强信用管理等策略，可以有效降低风险，提升融资效能。这些策略不仅有助于集团企业自身发展，还能为其他市场主体提供更多利好条件，推动供应链融资健康有序发展。特别是在当前数字经济背景下，数字化技术和区块链的应用将进一步提升供应链融资的安全性和效率，助力企业高质量发展。

关键词：集团企业；供应链融资风险；存在问题；管控策略

近年来，供应链融资受到了越来越广泛的关注与认可，在解决企业融资难问题上发挥了重要作用，同时还能够为其他市场主体提供更多利好条件，是实现多方共赢的一种融资模式。目前，我国也出台了许多政策文件，指明了供应链融资的发展路径。2020年，我国出台《关于进一步加强对中小微企业金融服务的指导意见》（银发〔2020〕120号），明确提出要鼓励开发供应链融资，全面助力中小企业健康发展。作为全新的融资理念与融资模式，供应链融资在解决集团企业融资问题上也有着显著的正向促进作用，但同样也面临着一定的风险问题，需要从整体层面入手进行审视分析，并采取有效措施加以管控，以充分发挥其优势作用，助力集团企业高质量发展。

1.集团企业供应链融资风险管控存在的问题

1.1缺乏完善的监管体系

供应链融资风险具有一定的复杂性，涉及内部风险和外部风险。就内部风险来讲，主要涉及经营风险、信用风险、供应链监管风险等。就外部风险来讲，则主要涉及政策风险、市场风险等。外部风险具有较强的不确定性，内部风险则具有一定的可预见性。当然，对于集团企业来讲，供应链融资内部风险还要相对复杂些，还包括线上风险和线下风险，线上风险主要是指数据真实性风险，线下风险则主要是指信用核查、存货质押风险。其中存货质押风险主要来源于物流企业，因物流企业对存货质押保管不专业，很容易出现货物质押产品质量问题，进而加大相应融资风险。整体来讲，无论是内部风险还是外部风险，主要是因为缺乏完善的监管体系，这也是后续集团企业供应链融资应用中需要重点解决的问题。

1.2信息不对称问题突出

部分集团企业在所处供应链中基本还停留在人工核算阶段，并未形成完善的信息化管理机制，尽管进行了相应的信息化建设工作，但因供货商规模限制而无法大规模开展信息化建设工作，由此带来的信息不对称风险问题愈加突出。另外，部分集团企业供应链融资应用尚处于浅层，缺乏专业队伍支持，再加上业务规模较大，无法对上下游企业进行全面管理，信息孤岛现象较为普遍。对于金融机构来讲，全面开展供应链融资服务也存在较大难度，因为许多企业信息披露机制不完善，信用信息获取相对单一、片面，严重影响了其参与积极性。如果通过第三方专业机构进行数据采集、分析、监测，也存在信息更新迟滞的问题，进而加剧金融机构与供应链企业之间的信息不对称问题。

1.3信用风险管控不到位

集团企业供应链主要是以供应商、核心企业为核心主体，在供应链融资实施中需要依靠集团企业信用背书，但供应商与金融机构之间缺乏有效的业务往来，单纯依靠集团企业信用支撑很难消除金融机构的顾虑，而集团企业也无法完全将自身信用寄托于供应商，所以集团企业只能对供应商进行分类管理，并进行批量授信。但这样一来，那些无法达到授信标准的中小企业就会被拒之门外，无法享有供应链融资的益处，进而无法解决他们实际的融资难问题。此外，供应链融资还存在财务真实性风险，如何发挥技术优势构建多维化、协同化的风险管控体系，也是后续集团企业供应链融资风险管理的一大难点。

2.集团企业供应链融资风险的管控策略

2.1完善风险监管体系

一方面，集团企业要构建完善的风险管控体系。集团企业要加强数字化技术在供应链融资中的应用，增强供应链融资风险管控的实效性、前瞻性。集团企业大多采用大、小型业务同步开展模式，这就使得各方关联企业存在显著的规模差异，为了全面管控供应链融资风险，必须从授信、借款、还款三个核心环节渗透实施。授信环节要全面获取企业实际经营状况、资信水平等关键信息，借款环节则需要依据授信情况合理设定贷款额度，而在还款环节则要加强与金融机构联动，打造高效的信息共享平台。在上述过程中，集团企业要适时引进视频采集、智能定位等技术工具，保证实现全过程监测管控，增强供应链融资风险管控前瞻性。

另一方面，集团企业要打造基于区块链技术的风险监管系统。在传统供应链融资中，如果上下游企业过多，就会形成复杂多变的利益关系，使得融资信息辨别难度较大，不利于供应链融资的全面推进。为此，集团企业要利用区块链技术打造相应的信息共享及监管系统，全面消解信息不对称风险，提高自身、供应商与融资机构之间的信任度。该系统是多方参与运营的存在，企业可以及时获取相关交易信息，而具体交易行为、债券分割等也会被真实记录，且不会被篡改，有利于胡须资金流、物流等的精准把控。另外，供应链融资具有较强的系统性，需要多方协同完成，所以需要进行严格审核，但传统人工模式存在效率低下、风险较多的问题。而引进区块链技术后，利用其职能共享功能可以很好地解决上述问题，提高审核效率，增强数据安全性，进而有效满足供应链融资需要，从根本上消解风险。最为重要的是，依托区块链风险监管系统，还能够对供应链融资活动进行更加有效的风险评价，有利于形成更加科学、智能的风险管控体系。

2.2注重运营管理，强化内部协同

一方面，做好供应链组织运营工作。集团企业要对现有供应链组织运营模式进行重新审视、梳理，然后采取有效措施进行精简优化，构建平台化供应链运营管理模式，全面整合内部资源，强化内部协同。供应链融资通过内部资源的整合与利用，能够显著降低整体运营成本，但随着内部成员的增多，以及产品类型的丰富，就需要内部进行有效协同，若是单纯依靠资本占用是无法保证供应链稳定运行的，也很难实现共赢发展。所以，集团企业或其他核心企业，必须打破以往债务融资的局限性，不断拓宽融资渠道促进供应链系统的良性运行及规模扩展，持续丰富供应链融资业务，加大对供应链的资金资源投入力度。另外，还要通过多元化融资渠道分散供应链运营风险，并对核心企业及内部成员企业风控能力进行优化，以便提高运营资金管理能力，形成更多适用于供应链融资的产品与服务。特别是随着数字化时代的全面到来，集团企业必须加强生态供应链建设，形成更加协同高效的供应链系统，尽快完成区域整合联结，更好地适应供应链融资模式，以及外部环境的持续变化。

另一方面，集团企业要构建数字化共享平台。在供应链融资中，信息沟通显得十分重要，无论是企业内部的信息沟通，还是供应链内部的信息沟通，都会生成大量数据资源，如何对其进行有效沉淀转化，使之成为具有正向促进效能的数据资产，也是供应链融资长效开展的前提。因此，集团企业要发挥示范引领作用，组织构建数字化共享平台，实现更广范围的数据整合，增强内部数据共享的即时性、高效性。在此过程中，集团企业要加大数字化平台硬件、软件上的投入，保证平台的先进性、现代性，并持续增强系统的集成性、延展性，同时做好运维工作，为供应链融资规模的不断扩大提供系统支持。

2.3加强信用管理，完善应对机制

一方面，集团企业要加强供应链内部企业信用风险管控。集团企业要结合具体的风险成因开展针对性风险管控，根据具体情况进行信用额度的合理分配，做好信用评级工作。具体来讲，集团企业要依托数字化共享平台及内部协同机制，对供应商、经销商进行信用数据采集、分析，随后形成合理的等级，然后进行针对性管理，增强信用管理精益性。信用评级主要是综合考量链上企业运营能力、偿债能力、销售业绩等，是集团企业决定授信额度的重要依据，需要集团企业进行常态化评级，及时了解信用波动情况，保证授信额度的合理性、持续性，进而从根本上规避供应链融资信用风险。

另一方面，完善信用风险缓释与应对机制。集团企业在供应链融资风险管控中，要采用多元化担保方式，并完善抵质押机制，对信用风险进行有效分散缓释。集团企业可以接受多种方式的固定资产抵押及流动资产抵押，如经销商将库存产品作为抵押物进行融资，集团企业则可以利用技术手段对库存规模、价值进行动态监管。另外，核心企业还可以将应付账款确权交给融资企业，金融机构根据具体金额提供相应融资，并通过集团财务系统直接扣除核心企业款项进行还款，如经销商向核心企业销售商品后，可以将应收账款作为抵押并通过保理公司提前获得融资。此外，集团企业还要与金融机构联合构建风险共担机制，如集团企业可以承担30%的融资坏账风险，金融机构则要承担余下风险，如此能够有效调动金融机构相关产品与服务创新的积极性。还有，集团企业可通过ABS将应收账款、票据等资产进行打包处理，如此就可以将融资风险分散给更多投资者，如核心企业将应付账款产生的资产池证券化，随后进行市场投放，由投资者分担相应风险。

3.结语

总之，供应链融资在解决集团企业融资难题方面具有显著作用，但其面临的风险问题亟须解决。如何通过有效的风险管控策略，减少供应链融资中的风险，成为实现多方共赢的关键所在。集团企业在供应链融资风险管控中，要从整体层面入手，坚持系统性、科学性、发展性原则，采取有效措施加以改进实施，既要完善风险监管体系，又要注重运营管理强化内部协同，同时要加强信用管理完善应对机制。

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