企业投资高速公路项目全周期投资控制体系研究

引言:高速公路项目是国家基础设施建设的重要组成部分，其建设与运营对经济社会发展具有深远影响。由于项目投资规模大、周期长、环节复杂，从前期策划到运营通车的全过程中，投资管控显得尤为关键。本文围绕高速公路项目全生命周期，系统梳理各阶段投资管理的核心要点，以提升项目投资的科学性、规范性和有效性。

一、项目前期策划阶段

（一）政策支持

高速公路项目从规划到诞生，首先要根据国家制定的交通发展规划和政策出发，投资公司各级管理人员应充分了解国家、地方相关政策和行业 所依靠政策的有效性、有利性，从源头保障项目来源的可靠性，是项目后续能否成功落地 充分理解和熟悉相关政策，可有效辅助公司投资决策，减少项目投资的风险和问题，提高公司投资经营的准确性、高效性和成功率。

（二）项目定位

从项目建设的重要性出发，首先要清楚该高速公路项目的总体定位，确定属于国家高速公路网规划、省高速公路网规划、各地市级规划。项目建设的重要性和定位，决定了项目建设的必要性，项目定位越高落地成功率越高，推进速度相对越快，政策支持性越强。

（三）项目可行性研究

1.资料的收集。高速公路项目属于线性工程，所以在前期可研阶段，要尽可能收集对路线布局起控制影响的资料，如沿线城镇规划、矿产资源分布、基本农田分布、风景区规划、自然保护区规划、森林公园规划、饮用水源保护区、文物情况等，全面掌握路网资料如铁路规划、公路规划、航道规划等，项目线路走廊带所涉及的上述各类要素，往往决定了项目推进难度、推进效率、实施难度和总体投资水平。

2.重点控制技术标准。可研报告的线路走廊带、工程建设模式、路线走向、建设规模、技术标准、投资规模等基础条件，是项目建设实施的基础依据，对项目总投资、建设成本、建设周期等起到决定性的作用。项目前期要通过充分的实地踏勘调查和必要的测量及地质勘察，较准确的量化项目风险和效益。

（四）项目投资评估

前期结合国家相关政策，对项目建设的必要性、路线走向、线路走廊带、建设模式、建设规模、技术标准、投资规模、经济评价等进行必要的分析论证，科学评估项目的交通量，综合对项目进行合理的评估和预测，较真实的反应项目投资风险，再通过进一步分析研究，寻找项目设计、投资、融资、征拆、施工、运营等环节的优化空间和应对措施，结合实际情况做好前期投资测算，为投资决策和项目后期可实施性提供充足的依据。

（五）项目跟进

前期应时刻关注所跟踪项目的最新动态和招标信息公告，组建团队负责项目的跟进和对接，超前介入运作项目的设计、投资和合同商务条件， 商务技术和风险条款，开展现场调查和工可文件经济性的研究，科学分析投资估算 地 建设其他费计费文件，提出项目投资优化建议，做好内部可研和项目成本测算工作，有效管控风险，源头上提高中标项目质量和效益。

二、项目筹建阶段

（一）前期策划

根据项目可研决策目标，结合项目本身的特点，前期首先要明确项目的投资方向和理念，做好项目前期策划，从工可修编、立项核准、前期专项、投资控制、初步设计、施工图设计、征地拆迁、融资贷款、施工建设、运营交付等几大方面，充分做好前期策划。

（二）立项核准

项目立项是高速公路从前期规划到实施的第一步，高速公路项目完成立项后实质性开展项目融资、征地拆迁、初步设计、施工图设计等重点建设工作。根据国务院关于投资体制改革的决定（国发[2004]24 号），改革现行投资项目立项模式为批准、核准、备案三种，高速公路项目属于核准《目录》范围内，高速公路立项核准应由项目业主（主管部门）编制项目申请报告，按所属权限报发改部门核准（其中列入国家高速公路规划网由国家发改委立项核准、省高速公路规划网的由省发改委立项核准）。按照广东省发改委关于企业投资项目核准和备案管理实施细则（试行）（2019 年3 月1 日执行）的最新文件要求，对省发改负责核准和备案的项目须完成的工作内容做了规定，结合国家、省发改部门相关政策了解广东省高速公路项目立项核准前须完成的前期工作内容如下：规划高速公路列入高速公路建设规划网、工程可行性研究报告已通过省交通运输厅审查，并印发审查意见、项目土地预审和规划选址取得批复、社会稳定性评估完成评审、编制了项目申请报告，根据审批权限向发改部门申请立项核准。

要做好高速公路前期立项核准工作，还需要及时的掌握国家、省市的各种政策变化。改革开放以来，我国经济飞速发展，相关政策也不断的完善和 某些具体的专项工作审批权限及要求也会改变，因此及时掌握国家政策变化是十分必要的。此外，在开 项核准专项工作时，要及时跟有经验的咨询单位或者主管部门对接，了解事项工作难点和重点，完成高速项目立项核准工作可能起到事半功倍的效果。

（三）专项推进

高速公路项目在前期筹建阶段，需要开展大量的准备工作，包括相关的专题研究、评估、评价和论证，并且通过行业部门的审批。各种评估、论证及审批环环相扣，所涉及的主管部门较多，开展过程繁琐、工作复杂。所以快速高效的完成前期专项工作，不仅是项目立项核准、设计批复、顺利开工的首要目标和重要保障，同时也可以节省大量的时间、减少前期资金投入。

根据专项工作的特点，项目前期首先要梳理好各项工作的先后顺序、前置条件、推进流程、推进计划，做到流程清晰，减少工作反复、重复和遗漏。按需求做好各专项服务单位的市场调查，收集类似高速公路项目专项服务合同价格，合理确定采购价格，通过竞争机制择优选择优秀服务单位，即可降低前期费用投入，也可以有效保障专题服务质量，同时在合同中建议设置考核条款及合署办公约定，必要时驻点办公，可有效保障工作相互衔接和推进效率。

（四）明确投资总体思路和方向

为充分发挥投资公司的综合定位和资金优势，高速公路项目首先要以投资控制为核心，达到资金两平衡（公司自筹资金+其他筹集资金=总承包管理费+概预算差值优化费用+施工过程中投资控制优化费用）为总体目标，各阶段投资管理思路可总结为以下几点：

1.工可修编阶段。充分摸清线路走廊带，梳理各类风险因素和机会点，综合分析造价指标合理性和平衡性，在保证工可修编与初步设计的线路方案、用地总指标等在合理偏差范围内的前提下，可适当调高桥隧比额，平衡好各项经济指标，使工可修编投资估算达到中标的工可投资估算，同时做好工可修编与初步设计的顺利衔接，确保工可修编省交通厅审查后不会出现较大的核减，保证项目投资规模。

2.初步设计阶段。通过实地调查，综合研判用地、环评、地灾、压矿、征拆、地质、方案等投资控制重点因素，开展线路与方案经济比选，实现线路最优、方案最优，最优设计方案稳定后，通过合理上调桥隧比、增加工程规模、调整定额造价指标的方式，合理有效的找出扩充概算的空间，使初步设计概算尽可能的贴近工可投资估算，合理保证概算取得较好的批复水平和上限，保证项目投资空间。

3.施工图设计阶段。施工图设计阶段充分探明地质，系统开展设计方案优化工作，全面落实投资控制目标，在最优施工图设计的基础上和不增加后期工程实际结算费用的情况下，在保持工程量一致的前提下，提高预算指标，尽量扩充施工图预算，使施工图预算尽可能的贴近初步设计概算，保证项目投资效益空间，降低超概风险。

4.施工实施阶段。从两部分提取施工管理费，一是在内部最优施工图预算的基础上合理提取施工管理费；二是概预算差额（预算扩充部分）在施工总承包合同中预留开口，从预算价与清单价差、工程量差异、施工工艺、措施费、材料价差、工期补偿、索赔等方面进行效益转换，全部作为总承包管理费，确保依法合规。

（五）两阶段设计优化

1.制定限额设计目标。按照项目资金两平衡的理念，通过大量收集项目所在地类似高速公路项目的估概预算指标，综合分析建立造价指标库，合理制定各项目节的限额设计及投资控制目标，建立项目全过程投资控制台帐，做好全过程造价分析，从经济指标反推设计方案合理性，更好的指导设计优化。

2.开展设计优化

（1）设计线路优化。项目线路方案是投资控制的根本，对后续设计方案、桥隧比、工程规模、征地拆迁、造价指标、总投资等起到决定性作用。线路选线时要充分考虑方案的可行性、实施难度，做好多方案技术论证，同时开展线路建安费、征拆费等综合经济比选，充分利用有利地形、地势，尽量绕避超高压线、国防光缆、涉铁涉路、电力、水利、地质灾害区、矿产区、风景名胜区、自然保护区、人员密集村落等，达到平面设计短捷舒顺，纵断面设计平缓均匀，减少工程规模，降低投资不利因素，达到最优线路。

（2）勘测勘察。外业勘察作为设计的源头，直接影响着各工点的设计方案、造价指标，是设计管理、投资控制的核心问题。设计阶段应加强地质调查和钻探工作，有效的引入地勘咨询和监理单位，确保地勘资料与实际相吻合，严判隧道围岩级别、土石比例判定、桩基岩层分类、不良地质、特殊岩土的范围和性质、自产加工石方等投资控制重点要素，确保项目设计的准确性和方案的合理性。

（3）统一设计标准。在设计工作前应全面掌握项目特点、重难点，并结合项目投资控制目标，制定统一的设计原则、概预算编制原则、各专业通用图、标准图等，根据审定的设计原则、概预算编制原则、通用图、标准图开展设计工作，把控好设计质量和方向。

（4）设计方案优化。参照阳信、佛肇云项目的实施经验，设计优化工作主要从线路走向、桥隧比，临时工程（施工场地、临时道路、临时供电设 取弃土场等 量标准），路基（高填深挖数量、不良地质处置规模、线路纵坡、全线土 式 弃方运距）、桥梁（墩台位置、桥型、跨径、结构型式、结构尺寸、配筋 岩类别、支护参数），互通立交（主线跨越方式、匝道布设方案、互 标准、征地规模），其他节约投资（碎石自加工、新材料、新技术、新工艺）等方面实现，目 节约投资13.63 亿元，佛肇云初步节约16.25 亿元。

（5）征地拆迁优化。征拆以减少高标农田、经济林地，避绕居民密集的村庄，减少征拆量为原则，尽可能利用山体坡脚和荒地，降低征地拆迁难度，尽量避免穿越生态资源、环境保护区，增加征拆费用增高，影响项目总体推进速度。设计路线稳定后，要加强现场的调查深度，实事求是摸清项目征地拆迁数量，深入研究国家及地方征地拆迁政策文件，充分吃透、掌握各地方征地拆迁标准，同时选择有经验的设计或咨询单位，对全线通信、电力、管道等进行系统的现场调查工作，并按相关规范要求制定可实施的迁改方案，合理测算征拆费用，并采用全线地上附着物航拍，稳定和固化征拆数量，有效防止后期抢建、抢种、抢裁，造成征拆费用增加。在充分掌握项目实际征拆费用后，为避免后期征地拆迁费用不可控，要合理确定征拆采用的协议模式，通常情况下，为降低后续征拆工作难度，征拆工作主要包干给地方政府进行实施。

（6）工程建设其他费用优化。严格按照项目概算或公司制定的投资目标总额为上限，认真研究各项费用取费文件，充分研究各类费用的来源、出处、费用标准，做好费用测算，结合市场调查情况综合定价，合理确定各类费用，运用好招标等竞争机制，合理控制投资，同时结合编办建立好费用总控台账，按工作内容，做好费用归集，避免费用重复，费用列支不足等问题，结合实际需要开展工作。

（7）融资税务优化。项目公司要时刻关注并合理运用好中央政策资金、政府专向债等政策性金融工具的运用，采取多种渠道合法地筹集项目资金，同时做好银行贷款、基金、资产证券化、承兑汇票、信用证、保理、保函、供应链金融、融资租赁等融资策划，减少资金压力，降低资本金融资成本。高速公路项目特点是融资金额大、贷款期限长，为了保障融资成效，需要重点关注提款额度和融资利率两个方面，各阶段做好资金投资计划和现金流测算，优化融资组合。前期通过沟通和竞争性谈判，增加授信银行的数量，多方比选降低融资成本和提款难度，可采用银团借款与联合借款，保障提款额度满足投资需要。若多家银行同时获批融资授信，按照利率由低到高的优先次序分批提取借款。融资贷款合同中设置：“允许提前还款不违约等条款”，灵活运用资金，在项目竣工结算，进入运营期前，根据各家银行融资成本、实际放款金额和剩余额度情况，做好低利率贷款代换高利率贷款，进一步降低项目总体融资成本。根据项目需要引入不同期限的资金，既要在项目前期引入三年期中短期低成本资金，又要着眼长远引入与项目同周期的长期资金，满足项目在不同阶段差异化融资需求。优化调整利息计算方式：目前利息=本金×实际天数×日利率，日利率=对应的贷款年利率/360 天。争取调整为日利率=对应的贷款年利率/365天。充分运用好税务政策，做好留底退税策划，企业所得税亏损额在五年内完成所得弥补，项目享受“三免三减半”税收优惠政策。

三、项目开工实施阶段

（一）变更管理

根据项目特点和实际情况，重点针对软基处理、不良地质处治、岩溶处理、隧道围岩、控制爆破、边坡处置等进行动态设计；充分运用监测、检测成果，提高施工图设计质量，实现设计与施工的有效融合；加强变更管理，严格审查审批，制定科学的变更设计奖惩实施细则，激发参建单位开展设计优化的积极性；定期开展变更清理会，及时解决现场施工问题；充分发挥监理单位的监督作用，切实履行监督职责。

（二）工期控制

对控制性工程进行优化，缩短隧道长度，改善枢纽互通方式，做好铁路交叉的技术和资金准备，减少全线控制性工程数量和难度，降低对工期的影响；合理划分标段和工区，工区内施工任务平衡，确保均衡生产，避免窝工、减